金易得魚缸周記
港股近況比美股好,全靠中概股帶動,令上證指數上升,但G7峰會及北約峰會完全沒有好消息,北約加強對俄羅斯制裁,俄烏局勢膠著。美股仍在調整中,納指確有機會試一試250周平均線(10110點),但即使美股真的再調整,但已開始看見油價升不了,美國10年期國債息率也升不了,有理由相信資金開始正重新部署流入風險資產,特別是中港股票,我們不宜看得太淡,在部署上建議持一半貨,一半現金,如果恆指真的可以回落到21,000點以下,便不妨大膽再增持。當然,上証指數已由4月尾低位2863點,用了十周時間升至3417點,升幅達19%,上周五收3387點,隨時有調整壓力。恆指上周收21859點,全周升140點或0.6%。美股方面,上周杜指跌403點或1.2%至31097點,納指全周跌479點或4.1%至11127點,投資者仍擔心加息及經濟衰退風險,連上週二公布本來不受人注目的六月份消費者信心指數報98.7,比預期100為低,也成為沽貨藉口。本周一美國獨立日假期休市,本周五公布的6月非農業新增職位將是市場焦點。
六月初,瑞銀全球財富管理及花旗集團都對中國股市表達了樂觀態度。高盛也在研報中表示,中國上市公司的Q3業績同比增速應開始改善,料大幅高於Q2同比下降的狀態。隨着香港開始有IPO新股上市,有理由相信外資投行開始建議客戶增持中港股票,營造樂觀氣氛。阿爺政策功不可抹,面對嚴峻的形勢,5月底國務院推出33項措施穩經濟,6月以來,數據反映的經濟復蘇加速跡象增多,30大中城市房地產銷售、9大城市地鐵客運量、汽車輪胎開工率、水泥磨機運轉率等指標都向去年同期水平接近,且從八大樞紐港口集裝箱外貿吞吐量來看,出口的韌性仍得以延續。如果次季要實現當季實際GDP正增長,則6月對應GDP只需達到2%左右,6月經濟增長情況應好於3月,因此,次季「正增長」的難度應不大。
上周四,港股AI第一股商湯-W(020)股價暴跌,商湯回應稱,上周四是公司股票解禁的時間,公司一早也發了公告,商湯科技高管及若干管理層作出自願禁售承諾,管理層對本集團長期價值及前景充滿信心,股價低見2.91元,收報3.13元跌46.7%,商湯早上公告稱,控股股東間接控制 20.02億股B類股份自願禁售。不過,商總股本335.07億股,但公司上市前投資者持股223.62億股(由軟銀、阿里巴巴、春華資本、銀狐資本、及IDG等)持有。在港上市前最終引入九名基石投資者持股10.33億股(包括中國誠通、國盛香港、上海人工智能基金、上汽香港、上海徐匯資本、國泰君安證券、香港科技園創投基金、希瑪眼科及泰州文旅等),這一共233.95億股全部在6月29日解禁,難怪沽壓如此大。查香港上市公開發售時,也只不過發售15億H股,其後再額外發售2.5億股,一共17.5億H股,現時突然多了233.95億股可掟出街,想搵人接貨就難,料股價將繼續尋底,不宜低吸。
強勢板塊已經跑出,例如汽車股、電池股、太陽能股、證券股及優質中資科技股,大家可以耐心等候機會趁低吸納,但未必是現在,短期博反彈可以考慮中石油(857),因為WTI油價已由122美元跌至104美元一桶,上周五回升至108美元,有機會因俄烏局勢緊張而再回升,而中石油股價已經由六月4.3元回至上周四收市3.74 元,其實可以吸納博反彈。
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本周港股業績公布及美國重要數據:
本周一,美國獨立日假期休市
本周三,聯儲局會議記錄
本周五,美國六月非農業新增職位(預期增25萬)。中國基建投資(600)、榮萬家生活服務(2146)
6月27日至7月1日
6月27日(星期一)
6月24日國家正式簽署「關於修改反壟斷法的決定」,習主席將出席慶祝香港迴歸祖國25週年大會暨香港特別行政區第六屆政府就職典禮。中證監公布ETF正式納入互聯互通,有指澤連斯基已放棄加入北約,港股繼續夾淡倉,無需原因。恆指曾升695點一度高見22414點,收升510點或2.3%報22,229點;國指升187點或2.4%收7816點;恒生科技指數升228點或4.7%收5072點,大市全日成交升至2000億元,滬深港通南下交易共淨流入共64億元人民幣。
港交所 (388) 升6.9%報400.2元,券商股中金 (3908) 升4%。科技股上升,京東(9618)升6.2%報265.4元。阿里健康 (241) 及京東健康 (6618) 各升10%,平安好醫生 (1833) 升6.6%,華虹半導體 (1347) 升7.3%。但騰訊 (700) 指主要股東Naspers計劃有序地在場內出售所持的騰訊股份,股價跌1.6%報378.2元。券商認為,騰訊第一季度的廣告和遊戲業務有所下滑,但憑藉還有很多的高質量內容和產品的產出,佈局實體經濟以及高新領域,如金融科技、元宇宙、雲計算、芯片、視頻、醫療健康等高成長領域的佈局力度很大,長期增長動力仍在。手機相關股升幅顯著,小米 (1810) 升12.4%報13.74元,比亞迪電子 (285) 升14%。濠賭股反彈,新濠國際 (200) 升8.4%,澳博 (880) 升6.3%。消費及內需股亦造好,九毛九 (9922) 及海底撈 (6862) 各升8.8%及9.3%。體育用品股安踏 (2020) 升8.1%。北京鼓勵消費者換新能源車,最高可獲補貼1萬人幣。蔚來 (9866) 及比亞迪 (1211) 各升2%。
阿里巴巴 (9988) 升3.7%報118.1元,分析指,阿里4QFY22業績總收入同比+8.9%至高於市場預期2%,調整後歸屬普通股東淨利潤同比-24.4%至215 億元,對應調整後淨利率為10.5%,也好於市場預期。今年的618活動,天貓的整體銷售情況也繼續保持穩健。4-6月以來阿里電商平臺銷售額逐月環比回暖,市場針對阿里電商增長放緩擔憂的估值壓制有望逐步得到緩解。此外,阿里在雲計算、AI、智能駕駛等底層技術佈局相當完備,上層應用開發潛力領先,這些都是國家所明確扶持的方向。還有在本地生活和國際業務方面,阿里業務發展也並不差,這些長期價值還沒有被市場充分挖掘。金融股造好,渣打 (2888) 升3.3%報57.25元,友邦 (1299) 升2.8%報82.85元。
6月28日(星期二)
隔晚美股稍為回升,G7峰會如料無好消息,恆指早段曾跌277點一度低見21,952點,午後突然拗腰回升,曾高見22,449點,最後全日升189點收22,418點;國指升76點或0.98%報7,893點;恆生科技指數升31點或0.61%收5,103點,大市成交1,759億元,滬深港通南下交易共淨流入41.8億元人民幣。
國家發展改革委表示,下一步,國家發展改革委將持續推動對外開放和穩外資各項政策措施落地。一是修訂擴大《鼓勵外商投資產業目錄》。我們將進一步擴大鼓勵範圍,引導外資投向製造業、生產性服務業等重點領域,以及中西部和東北等重點地區。二是推進重大外資項目。三是加強外商投資服務。四是優化外商投資環境。國務院聯防聯控機制發佈第九版新冠肺炎防控方案,涉隔離期限和方式等多項調整,一、優化調整風險人員的隔離管理期限和方式將密切接觸者、入境人員隔離管控時間從「14天集中隔離醫學觀察+7天居家健康監測」調整為「7天集中隔離醫學觀察+3天居家健康監測」。二、統一封管控區和中高風險區劃定標準。三、完善疫情監測要求。四、優化區域核酸檢測策略。港股及A股、餐飲旅遊、機場等板塊大幅夾升。另外,港府正研究放寬入境隔離限制,包括考慮「5+2」檢疫方案, 即抵港人士在指定檢疫酒店檢疫5天,再加2天的家居檢疫。其他科技股,小米 (1810) 再升3.5%報14.22元。旅遊平台攜程 (9961) 升16.5%報230.4元。航空股國航 (753) 升10%報6.78元,北京首都機場 (694) 及中國民航信息 (696) 各升8.1%及7.7%。澳門博彩股永利澳門 (1128) 及金沙中國 (1928) 各升12.8%及11.7%。餐飲及外出消費相關股升,九毛九 (9922) 再升8.4%,百勝中國 (9987)升5.7%。歐舒丹 (973) 全年度多賺60%增派末期息,股價升10.6%。本港零售股莎莎 (178)升7.7%。
6月29日(星期三)
隔晚六月消費者信心98.7,比預期100為低,美股又跌過,納指跌2.9%,杜指跌1.5%,美國10年債息回升至3.15%, WTI原油期貨升至111.5美元,G7峰會加強制裁俄羅斯,俄烏局勢未見有緩和跡象。港股期指結算,恆指低開293點後曾跌574點見21844點,最後跌422點或1.8%收21996點;國指跌199點或2.5%收7694點;恆生科技指數跌166點或3.2%報4937點,大市成交1608億元,滬深港通南下交易共淨流入48.7億元人民幣。
科技股騰訊 (700) 回購3億元股份,股價微跌0.2%報365元,阿里巴巴 (9988) 、京東 (9618) 、百度 (9888)及小米(1810)各跌3%。當炒汽車股受壓,小鵬 (9868)跌7.4%,吉利 (175) 跌8%。蔚來 (9866) 反擊沽空報告,稱公司信息遭誤讀,股價仍跌11%收165.5元。特斯拉概念股走低,力勁科技(558)跌20%,鋰電股贛鋒 (1772) 跌6.5%。內需及消費股回落,中國旺旺 (151) 績後遭大行唱淡,股價挫11.3%。維他奶 (345) 全年盈轉虧蝕1.59億元,股價跌6.8%。九毛九 (9922)及泡泡瑪特 (9992)各跌逾4%。波羅的海乾散貨指數跌至逾兩個月低位,海豐 (1308) 及太平洋航運 (2343) 各跌6%及7%。ETF互聯互通交易下周一開始,港交所 (388) 回跌3%報384.6元。
教育板塊相對強,招商證券指,近期高等教育行業的股價回升,新東方在線(1797)直播帶貨的成功。市場認為近期發佈的政府統計數據表明青年(16-24歲)失業率上升利好高教招生,而中教控股和希望教育(1765)公佈的專升本招生學額的大幅增加也印證了這一點。良好的現金流商業模式,以及抗週期性,對估值復甦前景持樂觀態度。推薦買入中教控股(839)和新高教集團(2001),兩者分別升5.5%及跌1%。湖南省永州市將實行購房契稅補貼,內房股旭輝(884)升4.4%,新城發展(1030)升3.8%。碧桂園服務(6098)高見38元,收35元,跌0.9%,宣佈全額贖回本月到期的50.38億港元可轉債。萬科董事會主席鬱亮稱,短期來看市場已經觸底。萬科企業(2202)升4%,碧桂園(2007)高見5.06元,最後升0.6%收4.85元。維持保守,中電(002)早前因澳洲業務簽下低價遠期沽電合約,在會計上需要反映市價公允值,令集團虧損,但其實不算是真正虧損,只要未來通脹、油價及電價回落,這種公允值損失會減少,股價跌至2020年初低位,通常一年派四次息,現水平其實可吸納。
6月30日(星期四)
恆指跌137點收21859點,成交1515億元,恆指全周升140點或0.6%。港股AI第一股商湯-W(020)股價暴跌,公司股票解禁,股價低見2.91元,收報3.13元跌46.7%,
7月1日(星期五)
香港回歸25周年假期休市
金易得
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