內地智能駕駛計算方案供應商地平綫,剛於今日遞交來港上市申請;早前曾有傳該公司上市擬集資約5億美元。
該公司今次上市共有3位聯席保人,分別是由高盛、摩根士丹利及中信建投國際。
地平綫是市場領先的乘用車高級輔助駕駛(ADAS)和高階自動駕駛(AD)解決方案供應商,擁有專有的軟硬件技術。該公司主要產品包括征程®系列的車規級智能芯片,截至去年4月有關系列產品累計出貨已突破300萬。
根據該公司的初步招股書,公司過去3年持續虧損,於2021年、2022年及2023年度,公司擁有人應佔虧損分別達20.61億、87.19億及67.39億元(人民幣‧下同)。
縱使以非國際財務報告準則計,該公司期經調整虧損分別達11.03億、18.91億及16.35億元。
自動駕駛解決方案供應商地平綫上載聆訊後資料集,公司由2021年至2024年上半年合同收入按年錄增幅,上半年虧損按年減近二成,公司稱,虧損主要由於研發的投入。
招股上市承銷團包括高盛、摩根士丹利、中信建投、中信証券。
圖片來源:地平綫官網影片截圖
根據資料集,2024年度上半年經調整虧損淨額(非國際財務報告準則計量指標)8.039億元(人民幣‧下同),按年減19.29%。
虧損因研發開支
2023年全年經調整虧損16.352億元,較2022年同期的虧損18.914億元減13.55% ,而2022年虧損較2021年的11.032億增71.45%。公司稱,虧損狀況主要是由於我們對研發的持續投資所致。
2021年、2022年及2023年以及截至2023年及2024年6月30日止6個月,研發開支分別佔期間各年收入的245.0%、207.6%、152.5%、282.4%及151.9%。
合同收入上半年升逾1.5倍
2024上半年來自客戶合同收入9.346億元,較2023年同期3.715億元升151.57% ; 2023年度全年合同收入15.52億元,較2022年的9.057億元升71.38% ; 2022年度較2021年度的4.667億元增94.06%。
毛利率於2021年、2022年及2023年分別為70.9%、69.3%及70.5%,截至2023年6月30日止6個月毛利率61.0%,截至2024年6月30日止6個月為79.0%。
公司2023年成立合營企業,與大眾汽車集團進行戰略合作。大眾汽車和地平綫分別持合營企業60%及40%的股權。2023年及截至2024年6月30日止6個月,公司向合營企業提供汽車解決方案產生的收入為6.273億元及3.52億元,分別佔總收入的40.4%及37.6%。