內地優化互換通安排　豐富產品類型滿足境內外投資者需求

內地公布優化實施約1年的互換通安排，包括豐富產品類型，以及完善配套功能等。

中國人民銀行

人民銀行、香港金管局及香港證監會聯合公布，互換通自去年5月中推出以來，交易清算等機制安排運轉順暢，境內外投資者積極踴躍參與，業務量持續上升，在充分總結互換通運行經驗、認真聽取境內外投資者意見建議基礎上，支持互換通機制安排進一步優化。

優化安排包括豐富產品類型，推出以國際貨幣市場結算日為支付周期的利率互換合約，與國際主流交易品種接軌，滿足境內外投資者多樣化風險管理需求。其次是完善配套功能，推出合約壓縮服務及配套支援的歷史起息合約，便利參與機構管理存續期合約業務規模，減低資本佔用，活躍市場交易。

金管局。資料圖片

另外，全國銀行間同業拆借中心、銀行間市場清算所股份公司、香港場外結算公司，將同步推出其他系統優化和優惠措施，減低境內外投資者業務參與成本。

下一步兩地監管機構將指導兩地金融市場基礎設施機構，繼續穩妥有序推進互換通業務合作，持續完善各項機制安排，助力穩步擴大中國金融市場對外開放，鞏固提升香港國際金融中心地位

證監會官網影片截圖

根據數據，截至上月底， 20家境內報價商與58家境外投資者，累計達成人民幣利率互換交易3600多筆，名義本金總額約1.77萬億元人民幣，日均成交約76億元；按月計算的日均成交，由開通首月日均約30億元，增至上月120億元以上。

人民銀行貨幣政策委員會近日召開2024年第四季度例會，建議加大貨幣政策調控強度，提高貨幣政策調控前瞻性、針對性、有效性，並根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息。

會議提到，要用好證券、基金、保險公司互換便利，和股票回購增持再貸款等新設立工具，維護資本市場穩定；亦要充實完善貨幣政策工具箱，開展國債買賣，關注長期收益率的變化。

會議指，要增強外匯市場韌性，加強市場管理，防止形成單邊一致性預期，防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

會議提出，要保持流動性充裕，引導金融機構加大貨幣信貸投放力度；並強化人行政策利率引導，完善市場化利率形成傳導機制，發揮市場利率定價自律機制作用，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。

會議表示，要加大貨幣財政政策協同配合，保持經濟穩定增長和物價總體穩定；亦要加大存量商品房和存量土地盤活力度，推動房地產市場止跌回穩；並落實促進平台經濟健康發展的金融政策措施。