東方甄選(01797)昨公布知名主播董宇輝離職，公司同時把「與輝同行」全部股權出售予董宇輝，投行認為對東方甄選財務將有顯著影響。
東方甄選官網上的海報
公司昨公布董宇輝即日離職，而出售「與輝同行」作價7660萬元人民幣，價格相等於「與輝同行」2024年6 月30日的資產淨值。此外，東方甄選宣布未來一年在公開市場回購不超過5 億元人民幣股份。
高盛發表報告稱，從2023年12月至2024年6 月30日，「與輝同行」錄得1.886億元人民幣的稅前盈利，及1.414億元人民幣純利，若根據每天純利(1.414億/191)年度化計算，則相當於每年純利2.702億元，出售公司作價為市盈率0.28倍。
高盛稱，出售「與輝同行」對東方甄選將有顯著影響，估計從2024年1月至6 月，「與輝同行」商品交易額（GMV）達36億元人民幣，佔期內東方甄選在抖音上交易額50%，及東方甄選在各頻道，包括抖音、淘寶、東方甄選app的40%，估計從2024年1月至6 月，「與輝同行」為東方甄選帶來5.5億元人民幣收入，淨邊際利潤率25%。
IFRS預測東方甄選上半年錄純利2.49億元人民幣，高盛現時預期東方甄選將錄得1900萬元人幣淨虧損，該項虧損已計入早前出售教育業務予母公司新東方(09901)所錄得的16.5億元公平值收益，高盛預測「與輝同行」帶來的6個月純利，相等東方甄選上半年純利70%。
該行仍訂定東方甄選12個月目標價15.9元，為2025年預測市盈率25倍。
此外，該行訂定母公司新東方(09901)目標價86元，認為新東方30年的品牌，將是內地教育股中穩健長的股份。
交行國際下調盈利預測20%
交銀國際維持「中性」評級，目標價13.4元。
該行將與輝同行直播間佣金收入剔除預測，在東方甄選自營品及其他矩陣賬號策略不變的情況下，預計2025財年GMV/收入/利潤下調幅度達到34%/9%/20%以上。出售與輝同行，將對公司短期財務表現產生影響，但所受輿論風險或有所降低。
港股周五微升，家電股受惠政策一枝獨秀，中資電訊股顯著下滑，一周計恒指三項指數均跌逾2%。
AP圖片
恒生指數全日收報17021點，升16點或0.1%，今早開報17079，升74點或0.44%，最高見17229點，升225點或1.32%，隨即遇沽壓，11時過後低見16924點，跌80點或0.47%，為全日低位，見逾3個月低，下午窄幅上落。本周累跌396點或2.27%。
恒生國企指數全日跌5點或0.1%，報6010點，今早開報6050，升33點或0.56% ; 一周累跌155點或2.51%。
恒生科技指數全日升22點或0.66%，報3443點，今早開報3443點，升22點或0.65% ; 一周累趺93點或2.63%。
即月期指收報17022點，跌8點或0.047%，高水1點 ; 國指期貨報6010，跌19點或0.32%，低水1點 ; 科指期貨報3446，升12點或0.35%，高水2點。
港股通(滬、深合計)錄淨流入102.71億元人民幣。
全日成交1046.7億元。
中資電訊股沽壓大，聯通(00762)收報6.83元，挫4.21%，為表現最差藍籌股 ; 中移動(00941)跌2.68%，報72.75元; 中電信(00728)跌1.7%，報4.59元。
燃氣股弱，新奧能源(02688)挫3.02%，報56.2元 ; 昆侖能源(00135)跌3.15%，報7.7元。華潤燃氣(01193)升0.96%，報26.3元。
家電股午後續揚升，海爾智家(06690)升6.1%，報26.1元；京東集團 (09618)升3.02%，報102.3元，升幅居藍籌股榜第三位 ; TCL電子(01070)升5.5% ; 海信家電(00921)升6.15%，報25.9元 ; 創維集團(00751)升2.51%，報2.85元。內地推3000億元人民幣左右超長期特別國債資金，支持大規模設備更新和消費品以舊換新提出三大項共16條措施。
平台醫療股造好，阿里健康(00241)升3.18%，報3.24元，升幅居藍籌股第二位 ; 京東健康(06618)升2.21%，報20.8元。
東方甄選(01797)與知名主播董宇輝分家，股價急插23.39%，報9.5元，成交8.93億元 ; 高盛稱來自「與輝同行」的純利，佔公司半年純利70%。母公司新東方(09901)趺4.44%，報54.95元。
