金易得魚缸周記
上周三晚公布美國6月CPI年增9.1%，遠超預期，再創逾40年來新高，兩週後美聯儲局議息，市場人士預計將至少加息75個基點，如果上週五公佈的密歇根大學通脹再超預期，不排除聯儲局加息100點的可能性。上周五公布中國第二季GDP增長率，預測均值為+0.94%，結果是+0.4%，大幅低於上季4.8%的經濟成長率，上半年增長2.5%，擔心今年全年GDP增長率可能跌至+4.3%，未必能達到阿爺的+5.5%預期。恒指上周反覆跌，狂殺牛証，20200至21000點牛証成重災區。恆指由上周一開21470點，跌至上周五低見20215點，最後全日跌453點收20297點，全周跌6.5%或1428點；上周五國指跌167點收6958點；恒生科技指數跌147點收4440點，大市全日成交1295億元。滬深港通南下交易共淨流入28.4億元人民幣。內地新增本土新冠肺炎確診病例及無症狀感染者每日有數百宗，其中上海增幅為5月尾以來最多。上証指數上周收3228點，全周跌128點或3.8%。

市監局處罰28宗未依法申報併購案件，騰訊(700)還繼續受大股東減持影響，上周股價跌7.8%報325元，阿里巴巴（9988）雲端涉嫌大規模資料洩漏，上周跌15.5%報102.2元。英鎊兌美元由半年前一兌1.35，跌至一兌1.18，匯控（005）上周跌4.2%收47.7元。市場關注有2.25億股比亞迪(1211) 股份轉至花旗銀行，揣測股神巴菲特投資旗艦巴郡或部署減持，股價上周二急挫11.9%或36.6元報270.2元，上周三更低見261元，約在50周平均線262元附近反彈。分析指港交所中央結算及交收系統(CCASS)規則變化，實體股票變成電子股票，而電子股票需要通過花旗、大摩等券商通道，伯克希爾哈撒韋暫時還沒有減持或減持計劃。上周五比亞迪大幅反彈，曾高見302元，收報294.2元，升3.9%，全周跌8.2%。公佈2022年半年度業績預告，22H1公司實現歸母淨利潤28-36億元，同比+138%至+206%，Q2業績大超預期。上半年連續4個月保持單月“10萬+”銷量，累計銷量達64.14萬輛，超越特斯拉，登頂全球電動汽車銷冠，預計上半年實現歸母淨利潤超28億元，這已基本與去年全年的盈利水平持平, 另傳會自行發展電動車智能芯片。其他電動車股，蔚來(9866)就沽空報告指控展開獨立調查，股價上周跌6.9%收163.9元。

內房及物管股低迷，恒大地產「20恒大01」調整本息兌付安排等議案未獲審議通過；深交所將多隻內房股剔出港股通名單。9家在港上市公司的股票將被正式剔除恆生綜合指數。國內爛尾樓項目頻生，引發業主斷供抗議，分析指，目前涉及的只在地方較小型銀行，認為不會造成全國性系統風險，中銀保監就「停貸」事件回應，稱將引導金融機構市場化參與風險處置。上周碧桂園(2007) 跌26% 至3.31元，碧服(6098) 跌30%至22.8元，合景泰富(1813)跌30%，房地產軟件股明源雲(909)跌29%，貝殼找房（2423) 跌15%。澳門停市七日，上周濠賭股銀娛(027)跌5.%，美高梅中國(2282) 跌4.2%，金沙中國（1928）跌8.4%。三大航獲近百億注資，上周中國南航(1055)跌2%，中國國航(753)跌2.6%，北京首都機場(694)跌5.4%。內地疫情下，餐飲股九毛九(9922）上周跌8%，百勝中國(9987)跌7%。體育用品股安踏(2020)跌7%，奈雪的茶(2150)共經營904間奈雪的茶茶飲店。從2022年5月中下旬開始，門店表現顯著回暖，環比改善明顯，6月同店訂單量達到去年同期水平，股價上周微跌2%。中國煤炭運銷協會發布《2022年5、6月份煤炭市場分析及後期走勢預測》稱，迎峯度夏逐步來臨將使季節性煤炭需求有所回升，國泰君安指，板塊盈利確定、估值極低、分紅可觀，長期高煤價下具備大幅提估值空間。煤炭股回升，上周兗煤澳大利亞（3668）升10%，兗礦能源(1171）升6%至22.8元。

電力設備股強勢，東方電氣(1072)上周收報10.44元升9%，是4個月高位。中金稱，穩增長下電網投資力度加大，年內仍有近4000億元投資待釋放；集中式+分布式新能源帶動電網升級改造；電網數字化持續深化。電網投資逆周期屬性強，該行認為有望進入上行通道，疊加新能源大基地、分布式智能電網建設，看好電網投資持續加速落地。個股面上，7月12日，越南茶榮東城一期80MW海上風電項目錨籠、塔筒、風力發電機組及其附屬設備采購、調試采購中標結果公示，金風科技中標。項目擬安裝17台金風GW155-4.7MW機型的風力發電機，總裝機80MW。，滙豐研究認為風電需求逐漸樂觀，而風電設備製造商將受惠，並具有上行潛力，將金風科技(2208）目標價上調至18元；股價上周升2.9%收14.5元，仍有水位。

本周港股業績公布及美國重要數據：
本周一，金界（3918）
本周二，美國6月房屋動工；常滿（8523）
本周三，美國6月PPI；維達（3331）
本周四，美國6月領先經濟指標
本周五，中信資源（1205）、海鑫（1850）

7月11日至7月15日
7月11日（星期一)
日本執政聯盟於周日舉行參議院選舉贏得過半數議席，刺激日經平均指數收升295點報26812點。內地6月通脹年率升溫至2.5%(前值升2.1%)，為2020年7月以來最高，略超預期，期內扣除食品和能源價格核心通脹年率略升溫至1%。期內PPI按年升幅繼續放緩至6.1%(前值升6.4%)，但仍略高預期，內地周日新增46宗本土新冠肺炎確診病例及無症狀感染者共352宗，其中上海增69宗，為5月尾以來最多。上証指數收3313點，跌42點，跌破二十天平均線，短期走勢不妙。恆指低開255點後跌幅擴大，最多跌724點見21001點，殺掉不少牛證，最後跌601點或2.7%收21124點；國指跌230點或3%收7320點；恒生科技指數跌185點或3.8%收4622點，大市成交1194億元。市監局處罰28宗未依法申報併購案件，騰訊(700)跌2.9%報342.4元，阿里（9988）跌5.8%報114元。舜宇(2382）上月手機鏡頭出貨量按年跌16%，股價跌4.6%。中芯(981)購買晶片製造設備或遇美國加強限制，股價跌2.3%。汽車股長汽(2333) 跌9%，小鵬(9868) 跌5.6%，比亞迪(1211) 及理想(2015) 各跌4%。
恒大地產「20恒大01」調整本息兌付安排等議案未獲審議通過；深交所將多隻內房股剔出港股通名單。9家在港上市公司的股票將被正式剔除恆生綜合指數。內房股碧桂園(2007) 跌7.9% 碧服(6098) 跌12%，合景泰富(1813)跌11%，房地產軟件股明源雲(909) 挫17.1%，貝殼找房（2423) 跌4%。澳門停市七日，濠賭股銀娛(027)跌4.9%，美高梅中國(2282) 跌5.3%，新濠國際(200)跌7%，金沙中國(1928）跌8.1%。內地疫情下，航空股國航(753)跌5.2%，南航(1055）跌4.1%。餐飲股九毛九(9922）及呷哺呷哺(520）各跌6%。體育用品股安踏(2020)跌6.9%， 李寧(2331）跌4.5%。金融股滙控(005) 跌1.6%報49元，港交所(388) 及友邦(1299) 各跌2%，內險股中國平安(2318）及內銀股招行(3968）各跌2%。逆市升有新冠疫苗股騰盛博藥-B(2137），股價升27.1%報13.98元，中移動（941）升0.6%至49.2元，打造以算力網絡為重點的新型訊息基礎設施，息率7厘吸引。中國聯通（762）股價由二月4.4元跌至現時3.74元，有7厘息吸引，九月又將派中期息。

7月12日（星期二)
擔心美股很快又有業績公布期，本周有CPI，PPI及零售銷售數據，港股續回軟，恆指二萬一點反彈力欠奉，曾跌344點低見20779點，最後跌279點或1.3%收20844點；國指跌129點或1.7%收7191點；恆生科技指數跌98點或2.1%收4524點，成交縮至1154億元，滬深港通南下交易仍有淨流入24.7億元人民幣。
市場關注有2.25億股比亞迪(1211) 股份轉至花旗銀行，揣測股神巴菲特投資旗艦巴郡或部署減持，比亞迪急挫11.9%報270.2元。分析指港交所中央結算及交收系統(CCASS)規則變化，實體股票變成電子股票，而電子股票需要通過花旗、摩根士丹利等等券商通道，這些券商都有一個CCASS賬戶。根據公司跟伯克希爾哈撒韋的交流，目前還沒有減持或減持計劃，而且如果真要減持自然也要公告。蔚來(9866)就沽空報告指控展開獨立調查，股價跌6.1%報158.4元。小鵬(9868)上季獲木頭姐旗下方舟投資增持，股價仍跌3.9%。科技股阿里巴巴(9988)跌5.4%報107.8元，騰訊(700)跌1.3%報337.8元。體育用品股安踏(2020) 逆市升2.8%報94.9元，次季品牌產品零售額按年錄中單位數負增長。海底撈(6862)擬將海外業務分拆上市，股價升1.5%報16.24元。其他消費股向下，JS環球生活(1691) 跌5.2%，泡泡瑪特(9992)跌9%。內房股繼續受壓，合景泰富跌8%，碧桂園(2007)跌3%，同系物管股碧服(6098）跌4%。教育股新東方在線(1797)跌5.8%，新東方-S(9901)跌4.2%。上海疫情轉差，航運股東方海外(316)跌3.3%。金沙中國(1928)獲控股股東LVS提供10億美元定期貸款，股價仍跌1.5%。但滙控(005)升0.1%報49.05元，友邦(1299) 升0.1%報83.25元。財政政策強度持續提升，基建股上揚，預計三季度基建投資增速將呈現兩位數高增長，並將帶動經濟增速較二季度大幅回升。中國中鐵（390）升近3%。
中國煤炭運銷協會發布《2022年5、6月份煤炭市場分析及後期走勢預測》稱，迎峯度夏逐步來臨將使季節性煤炭需求有所回升，如果疊加疫情好轉後復工復產帶來的需求，迎峯度夏期間煤炭需求或有望階段性回升。國泰君安指出，「全球供給」+「國內需求」核心邏輯持續演繹，行業基本面強勢難改，市場重新認知煤炭高分紅能力和盈利釋放能力，板塊盈利確定、估值極低、分紅可觀，長期高煤價下具備大幅提估值空間。煤炭股續漲，兗煤澳大利亞（3668）升1.1%，兗礦能源(1171）升5%至22.2元，股價由27元回落，剛剛回升，可再彈。

7月13日（星期三)
靜待週三晚美國六月CPI，恆指在290點內波動，曾假跌穿週二低位20779點，低見20751 點，最後收20797點跌46點或0.2%。恆生科技指數收4547點升22點或0.5%。國指收7145點跌45點或0.6%，大市成交減至1083億元。
比亞迪(1211)繼續成為市場焦點，因為此股一直大大跑贏恒生指數，廣受基金及散戶投資者追捧，但卻出了個「股神可能沽貨」人的似乎壞消息，一切未被證實，但樂觀地看，這是不是大市快將見底的表現，因為熊市最後跌的，通常就是最好的股票！大摩指，因市場擔憂比亞迪大股東減持，7月12日股價下跌11%。目前比亞迪的主要股東結構並未有重大變化。有市場觀點認為，公司此次股價波動，是由於實體股票變更為電子股票的港交所規則變化，以及大股東進行潛在的大宗交易或轉移經紀賬户等。大摩續指，雖比亞迪基本面仍然強勁，但市場也在期待除全年汽車銷售超指引預期之外的積極催化劑，如利潤率改善和電動汽車電池項目突破等。而投資者對公司的高期望，也導致了其市場情緒較為敏感，任何投機交易或不確定性，都將在短期內對公司股價造成較大波動。該行予比亞迪「與大市同步」評級，維持300港元目標價。股價昨日曾跌至接近250天線259.1元 ，最低見261元，之後反彈，收報268.2元，跌2元或0.7%。
活躍重磅股普遍先升後跌，美團 (3690）已算相對強，收180.5元升1.4%；騰訊 (700) 收335.4元跌0.7%；餐飲股延續反彈升勢，海倫司(9869)漲8%，海底撈(6862)漲4.9%。奈雪的茶(2150)報6.45元升6.6%。集團共經營904間奈雪的茶茶飲店。從2022年5月中下旬開始，隨着一線及新一線城市疫情逐步得到控制，全國氣温逐漸進入夏季，6月同店訂單量達到去年同期水平。三大航獲近百億注資，中國南航(1055)升3%，中國國航(753)升2.9%，北京首都機場(694)升1.9%。遊戲股多數走高，金山軟件(3888)升3.4%，國家新聞出版署發佈了7月國產網絡遊戲審批信息，共有67款遊戲獲批。對此，業內人士認為，隨着本月版號發佈，遊戲行業版號有望迴歸按月發放的常態。強勢股有東方電氣(1072)，收報10.74元升12%，是4個月高位。公司公佈，誠如該等公告所披露，首次授予的激勵對象中3人因退休而不再具備激勵對象資格。
友邦 (1299) 相對強，三月及五月在72元造了雙底，過去兩個月穩中回升，股價收84元升0.9%；如回至82至83元之間，值得儲入。

7月14日（星期四)
隔晚公布美國6月CPI年增9.1%，遠超預期，再創逾40年來新高，兩週後美聯儲局議息，市場人士預計將至少加息75個基點，如果本週五公佈的密歇根大學通脹再超預期，不排除聯儲局加息100點的可能性，周三杜指曾跌460點，收市跌208點，昨天亞洲時段杜指期貨又再跌180點，仍然弱。周五公布中國人第二季GDP增長率，有預測指均值為0.94%，大幅低於上季4.8%的經濟成長率，擔心今年全年GDP增長率可能跌至4.3%，未必能達到阿爺的5.5%預期。上証指數跌2點收3281點。恒指早段高見20888點，但科技股獨力難支，下午急跌至20554點，收報20751點跌46點，反覆偏軟機會仍大。
大型科技股普漲，京東（9618）升2.6%收244元，中信證券報告指，復甦仍存不確定性，但京東盈利能見度較高，預計下半年盈利水平按年保持穩中有升態勢，維持買入評級，目標價275元。該行預計京東第二季營收按年增長2.9%，非通用準則淨利潤48.3億元人民幣，對應淨利率1.85%。中長期看，京東的供應鏈和物流優勢有望進一步鞏固用户，商業價值與社會並進下有望持續提升市場份額。醫藥股信達生物（1801）升5.2%%，藥明生物（2269）升4%至79.1元。汽車股上揚，比亞迪（1211）止跌反覆上升，收283元升5.5%。理想汽車（2015）、蔚來（9866）、五菱汽車（305）各升2%。互聯網醫療股走強，阿里健康（241）升2.7%。
國內爛尾樓項目頻生，引發業主斷供抗議，有分析指，目前涉及的只在地方較小型銀行，認為不會造成全國性系統風險，相信中央在必要時會出手。內房及物管股齊跌，龍湖（960）低見27.9元，接近3月低位27.55元，最後收29.85元，跌4.7%，但旭輝（884）低見2.37元，逆市升5.8%收2.72元。銀行、保險股繼續大跌，招行（3968）低見40.15元逾一年半低位，收報42元，跌4%。中國平安（2318）大跌5.4%收48.05元。郵儲銀行（1658）跌5%，連香港的恒生銀行（011）也跌3%收128.7元。有報道引述知情人士稱，蘋果已經開始試產iPhone 14並計劃於8月份量產，蘋果概念股多數走強。比亞迪電子(285）升6.1%收22.4元。舜宇光學（2382）升2.6%至111.4元。
運費回落，航運股已調整不少，但油價回落，WTI原油期貨價格報95美元，有利航運股反彈，東方海外（316）升4.7%收226.8元，中遠海能（1138）升1.9%。海豐國際（1308）3月高位是33.35元，股價升2.8%至23.3元，過去數周証明23元有支持，可博反彈。

7月15日（星期五)
恒指低見20215點，全日跌453點收20297點，全周跌6.5%或1428點；國指跌167點收6958點；恒生科技指數跌147點收4440點，大市成交1295億元。滬深港通南下交易共淨流入28.4億元人民幣。內地新增本土新冠肺炎確診病例及無症狀感染者每日有數百宗，其中上海增幅為5月尾以來最多。上証指數上周收3228點，全周跌128點或3.8%。




金易得

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **