金易得魚缸周記
上週三公佈的美聯儲12月政策會議紀要顯示,美聯儲官員願意放慢貨幣政策緊縮的步伐,以更好地衡量其措施對美國經濟的影響,但對於加息仍然是堅定的,可能仍需加息遏通脹,去年12月已減少加息規模,委員會仍需在通脹鬥爭中保持積極性。儘管近幾個月通脹略有緩解,但仍然「高得令人無法接受」。官員們一致認為2023年不會降息,這觀點與當前的市場預期不一致。通脹仍然高於聯儲局2%的目標,勞動力市場吃緊。

不過,上周五的美國非農就業報告顯示,12月新增非農就業人口高於預期,但已回落到兩年來低位。市場看重12月薪資增長超預期放緩,平均時薪超預期放慢增長,同比創16個月最低增速。 薪資正是美聯儲主席鮑威爾強調的2023年抗通脹關鍵問題,如通脹有望放緩,可能有機為美聯儲局放慢加息步伐鋪路。 12月ISM非製造業指數兩年多來首次跌入收縮區間,重燃投資者的美聯儲轉鴿希望,三大美股指數上周五各升逾2%,帶動港股今早高開後曾高見21470點,升479點。

3個月和10年期美債收益率創紀錄倒掛,息差首次超過-100個基點,釋放衰退將至的強烈信號。美元指數上周創四周新高後跌超1%,離岸人民幣兑美元匯率加速走高,上周五盤中漲幅擴大到600點以上,上週累計漲幅超過900點。大宗商品中,受益於中國支持房產市場等穩增長、擴內需的政策利好,黃金創逾三週最大漲幅及近七個月新高。原油上週跌8%,美國天然氣連續三週至少跌10%。倫銅創半年多新高,連漲三週。

三大美國股指上週五納指收漲2.5%收報10569點,全周升0.9%。標普收漲2.2%報3895點,全周升1.4%。杜指收漲2.1%報33630點,全周升1.4%。FAANMG六大科技股中,漲跌各異,微軟跌6%,Meta升8%,亞馬遜升2%。蘋果上週四曾回落至去年5月末以來低位,上周跌0.2%。奈飛漲近1.9%, 連漲六日,連續三日刷新去年12月14日以來高位;連跌兩日的谷歌母公司Alphabet上周升1%。特斯拉(Tesla)上週二盤中重挫15%創的2020年8月12日以來盤中新低,上周五日內跌幅超過7.7%,收市倒升2.5%,全週仍累計跌超8.2%。

經濟數據方面,本周焦點是中國12月CPI、美國12月CPI、美國1月密歇根大學通脹預期、美國當週初請失業金人數等數據。而一眾美聯儲官員將公開發言,包括聖路易斯聯儲主席布拉德及亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克,而美聯儲主席鮑威爾將出席瑞典央行舉辦的會議。新一輪財報季正式開始,銀行股率先拉開財報季大幕,華爾街巨頭摩通、花旗、富國銀行、美國銀行將公佈財報,此外,臺積電、達美航空也將公佈業績。

恒指上周升1210點或6.1%至20991點,繼續在中港通關及經濟復常下夾升,上周四曾高見21396點逾五個多月高位。已上破50周平均線(20157點)及250天平均線(20345點)阻力,上望去年4月及7月高位22500點水平,現時熊証重貨區在21500至22100點之間,不排除會再夾高殺此批熊証。

本週中美重要數據:
本週一,美國12月紐約聯儲局1年及5年通脹預期,亞特蘭大聯儲局主席發言,11月消費者信貸
本周二,美國聯儲局主席鮑威爾在瑞典發言
本週三,無
本週四,美國費城聯儲局主席發言,聖路易聯儲局主席發言,12月CPI,聯邦赤字預算。
中國12月通脹率、PPI、汽車銷售、人民幣新貸款。未償還貸款增長、總社會融資及M2貨幣供應。
本週五,美國1月密芝根大學消費者情緒指數及消費者通脹1年及5年預期。中國貿易順差、出入口數字、外商直接投資增長率。

本週港股主要業績公佈:
本周二,溫州康寧醫院( 2120)
本周三,ECI Technology( 8013)
本周四,華晨中國汽車( 1114)、環康集團( 8169)

上週市況:1月2日(一)至1月6日(五)
1月2日(一)休市
1月3日(二)
市場對中國經濟復甦預期及春節前的季節性結匯需求偏多,在岸及離岸人民幣均創逾四個月新高,在岸人民幣兌美元收6.9050較上一日漲464點,港股於2023年首個交易日先跌後回升,美股昨因假期休市,杜指期貨升0.7%。去年12月財新中國製造業採購經理指數(PMI)降至49,遜市場預期的49.3創三個月低。上證綜指全日升27點或0.88%收3116點。恒指低開後早段曾跌477點一度低見19303點,午後曾倒升431點一度高見20212點,全日升363點或1.8%收20145點;國指升129點或1.9%收6833點;恒生科技指104點或2.5%收4233點,大市成交1206億元,滬深港通南下交易共淨流入62億元人民幣。
騰訊(00700)升3.4%收345.2元,阿里(09988) 升2.8%。聯通 (00762)升7.2%。汽車股比亞迪 (01211) 及吉利 (00175)各升4%,理想汽車(02015)升10.5%。高盛將內地今年汽車零售銷售預測由早前的1900萬架上調至2050萬架,相當於按年零增長,反映內地的重新開放較預期快,並受到潛在的持續汽車刺激政策支持。電力股升,中國電力(02380) 及華能 (00902) 股價各搶高9.4%及10%,摩通報告指電廠股走強主要由於廣東及其他省份的電價上升幅度優於預期,而今年的電力交易規則亦指向更多改革措施,以更好地補償火電廠的閒置產能及調峰等,並預示電廠有長期盈利能力。預期市場將上調中資電力股的盈利預測,行業首選為華潤電力,維持「增持」評級及目標價17元。

1月4日(三)
市場繼續憧憬通關,內房股及科技股造好,港股持續向上。恒指高開174點後升幅擴大,並以全日高位20793點收市,升647點或3.2%;國指升231點或3.4%收7065點;恒生科技指數升193點或4.6%,收4427點,大市成交1496億元,滬深港通南下交易共淨流入71億元人民幣。
重慶銀保監局准螞蟻消金增資至185億元人民幣,阿里巴巴 (09988) 升8.7%報96.4元,其餘科技股普遍上揚,騰訊 (00700) 升4.6%報361元,京東 (09618) 、網易 (09999) 及快手 (01024) 各升5%至7%,百度 (09888) 及嗶哩嗶哩 (09626) 分別升8.2%及9.2%,萬國數據 (09698) 及心動 (02400) 各升17.1%及9.1%,閱文 (00772) 及騰訊音樂 (01698) 各升18%及10%,金山雲 (03896) 急彈28.9%。阿里健康(00241) 在多地開啟專屬購藥通道,升11.3%。人行廣州分行積極指導為內房辦理內保外貸,市場再傳其他利好內房消息,旭輝 (00884) 升13.2%,龍湖 (00960) 及新城發展 (01030) 各升11%。物管股碧服 (06098) 、旭輝永升服務 (01995) 及保利物業 (06049) 各升9%至12.1%,地產平台貝殼 (02423) 及地產軟件股明源雲 (00909) 各升10%及14%。通關概念續受捧,旅遊平台攜程 (09961) 升6.3%,行李箱生產商新秀麗 (01910) 升5.3%。濠賭股美高梅中國 (02282) 獲瑞信上調投資評級,股價升6.2%。化粧品零售連鎖莎莎 (00178) 及珠寶零售商六福 (00590) 各升6%及10%。電動車股逆市跌,蔚來 (09866) 及零跑 (09863) 各跌3.3%及2.9%。蘋果 (AAPL.US) 股價受削訂單消息影響下跌,手機相關股市下滑,舜宇 (02382) 挫10.1%。金融股方面,滙控 (00005.HK) 升2.7%報50元,港交所 (00388) 及友邦 (01299.HK) 各升3%。

1月5日(四)
恆指升259點或1.2%收21334點,成交1741億元。雖然香港特區進一步放寬防疫措施,企業4個月以來首次增產,但礙於本士及海外市場的需求依然疲弱,因此繼續縮減採購和庫存量。標普全球12月香港特區採購經理指數經季調後,從11月的48.7升至49.6,連續四月低於50持平線,反映香港特區私營經濟進一步收縮,但跌幅不大。受惠於防疫限制放寬,私營企業12月的生產活動轉趨活躍,連帶供應商表現亦見改善。整體而言,增產幅度雖然輕微,卻是8月份以來首見。需求疲弱兼成本壓力未減,私營企業繼上月小幅增購投入品後,掉頭於12月縮減採購。為應對目前的經濟環境,公司普遍去化庫存,因此投入品存貨量亦見減少。而12月的就業水平較上月微升,與企業小幅增產一致。

1月6日(五)
市場觀望美國新增非農職位數據,港股高開低走。恒指高開168點,早段曾升230點見21282點,午後曾轉跌189點見20862點,全日跌60點或0.3%,收20991點;國指跌28點或0.4%,收7143點;恒生科技指數跌63點或1.4%收4431點,大市全日成交1482億元。
第一阿布扎比銀行承認曾考慮併購渣打(02888) ,但已放棄有關計劃,渣打倫敦股價曾飆兩成,渣打在本港股價升4.5%報64.3元。滙控 (00005) 亦升1.9%報52.2元。內房碧桂園 (02007) 升5.9%,物管股中海物業 (02669) 升6.4%。報道指,因訂單需求強勁加上設備成本下降,內地多家太陽能電池板製造商正臨時增產,環保能源股抽升,獲瑞信發報告唱好的信義光能 (00968) 升6.7%,龍源 (00916) 、新特能源 (01799) 、及協鑫科技 (03800) 各升5%至6%,大唐新能源 (01798) 及福萊特玻璃 (06865) 各升8%及13%。
軟件股微盟 (02013) 擬折讓8.7%配股淨籌15.7億元,股價跌6.1%。商湯 (00020) 遭里昂大幅下調目標價,股價跌4.9%。此外,手機部件股高偉電子 (01415) 及晶片股華虹半導體 (01347) 各升7.5%及3%,舜宇 (02382) 跌逾3%。復常股回落,東航 (00670)跌3.3%、南航 (01055) 及新秀麗 (01910) 各跌逾5%,餐飲股海底撈 (06862) 跌4%。




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