中證監新主席吳清上任三把火 十餘場座談會透露多重訊息

中證監主要領導2月7日調整，新任中證監黨委書記、主席吳清春節前上任。據了解，吳清到任後節日期間一直沒有休息、連軸加班，2月18日至19日，中證監召開十餘場座談會，吳清和領導班子成員分別主持了會議。

中證監主席吳清。

座談會涵蓋的領域廣泛，專家學者、中小型投資者、上市公司、擬上市企業、證券基金經營機構、會計師律師事務所、私募機構、外資機構等的代表都參與了座談。

中證監新春後召開系列座談會。

討論的內容從IPO、上市公司監管、規範減持、優化分紅、規範交易行為，到提升投資價值、優化市值管理、提升專業機構力量、推動長期資金入市，再到退市以及開放與安全等。

除了連續召開多場座談會聽取市場各方建議，吳清還率隊前往銀河證券金融街營業部與投資者代表交流，談對象均是營業部客戶，且「談了不短的時間」。

《上海證券報》引述市場人士分析，密集召開座談會充分聽取各方意見建議，表明了中證監認真傾聽、尊重市場、尊重各類投資者的態度，希望更大程度凝聚共識，形成合力共促共建，推動資本市場發展。

十餘場座談會涉及方方面面，來看要點：

座談會上，多位參會代表建議，IPO應該首先重視質量，為投資者提供優質投資標的。

報導稱，中證監正評估總結近年來發行監管工作實踐，更加聚焦嚴把IPO准入關、從源頭上提高上市公司質量等方面，研究完善相關政策機制，重點是更加突出發行上市審核監管全鏈條的把關。中證監、交易所、派出機構將會加強發行上市監管，壓實發行人第一責任和中介機構「看門人」責任。

下一步，中證監或將進一步加大對擬上市企業的督導檢查力度，大力整治財務造假，對「帶病闖關」形成更有力的震懾，倒逼發行人提高申報質量、中介機構提高執業水平。

參會代表普遍關注上市公司監管，認為一些上市公司質量不高，甚至有的上市目的不純，以「圈錢」「套現」為目的，嚴重影響投資者信心，必須嚴厲打擊，並對減持、分紅等制度提出建議，希望能夠更加注重公平性，加強中小投資者權益保護。

據悉，中證監前期已經出台了提高上市公司質量的專門文件，目前正對懲治財務造假、防範繞道減持、提高分紅回報、加強市值管理等市場關切的問題作進一步研究。

對於各方深惡痛絕的財務造假等問題，中證監正會同有關方面研究健全綜合懲防的機制，從公司內部治理、中介機構把關、證券部門監管三道防線入手強化機制建設，努力實現業績穿透、數據真實，加強全方位立體式追責，對審計評估違法案件從重處罰和適用禁業處罰等「硬措施」。

對於欺詐發行、系統性造假和配合造假、財務「洗澡」等重點領域，中證監將加強跨部門聯合防治、聯合執法，更好發揮最高人民檢察院駐中證監檢察室、公安部證券犯罪偵查局的派駐優勢，提高行政刑事銜接效率，提升「零容忍」執法效能，讓造假者及其「幫凶」真正痛到不敢再為。

此外，中證監將嚴格規範大股東尤其是控股股東、實際控制人的減持行為，嚴格防範通過離婚、融券賣出、轉融通等各類變相、繞道減持行為；對於違規減持，將增強監管措施的及時性、有效性，例如責令違規主體購回股份、向公司上繳價差收益等，對於影響惡劣和拒不及時糾正的行為，將依法加大處罰力度。

與會代表反應，投資者十分關注分紅問題。目前A股分紅家數、金額持續增長，但不分紅公司的絕對數量還不少。

報導稱，監管部門有望進一步強化監管，讓多年未分紅或分紅率偏低的公司感受到強約束；同時，進一步督促績優上市公司提升分紅水平，推動結合半年報、三季報多次分紅。

與會代表還提及，市場各方對退市十分關注。近年來退市家數迅速提升，強制退市率已與美國等成熟市場基本持平，但主動退市公司家數不多。

目前，監管部門正在研究優化退市指標，設置更加精準、匹配的退市標準，著重加大對財務造假公司的出清力度，同時完善吸收合併等多元退出政策規定。

監管部門強調，退市事關投資者利益，必須切實保障投資者的知情權、交易權和求償權，進一步完善對投資者的賠償救濟機制。

市值管理是與會代表關心的重點之一。據了解，中證監前期已提出將推動上市公司提升投資價值，包括支持上市公司通過併購重組夯實基本面，鼓勵注入優質資產；引導上市公司將回購股份予以註銷，增強回購效果和約束力。

監管部門強調，對於借市值管理之名，實施虛假信息披露、內幕交易和操縱市場等違法行為的「偽市值管理」，將從嚴打擊。

證券基金經營機構是資本市場重要參與者。近年來，證券基金經營機構總體發展較為穩健，沒有發生大的風險。參會行業機構表示，將深入學習領會中央金融工作會議精神，端正經營理念，專注主業、優化結構，大力弘揚中國特色金融文化，著力提升服務實體經濟和投資者的能力。

報導稱，中證監正在研究完善行業機構監管模式，健全機構、人員、業務等方面的制度體系，強化機構合規風控要求；同時，健全監管激勵約束機制，更加突出賞優罰劣，推動證券公司和公募基金能力提升。

目前，公募基金已經成為居民投資股市的重要途徑。但去年以來，不少投資者對公募基金收益率不夠滿意。與會代表提出，希望公募基金加強投研核心能力建設，摒棄明星基金經理現象，健全投研體系建設，同時進一步降低費率水平，更好服務投資者。

下階段，中證監將加快權益類產品註冊節奏，進一步豐富寬基指數基金產品及對應期權產品供給，同時加強與相關部門協同，推動引入更多中長期資金入市。

毛拍手

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

16日晚間，國家安全部公佈了一則消息：有一家境外企業A公司，與國內某家具有測繪資質的B公司合作。兩者利用研究智能駕駛技術的科技作為掩護，對我國進行非法的地理信息測繪活動。

消息傳出後，輿論一片嘩然。一方面感慨，不懷好意的滲透依然無孔不入；另一方面也好奇，到底是哪家國內公司如此不顧大局，為了一點小利自絕於人民。

特斯拉、Mobileye等海外智能駕駛公司，以及高德等地圖廠商也紛紛成為大家的重點懷疑對象。

這件事的經過到底是什麼樣的？特斯拉這些企業真的有非法測繪嗎？

蓄謀已久，層層外包

A公司採集的數據多項屬於國家秘密，結合其實施非法測繪的過程，看得出來絕對是蓄謀已久。

因為該公司沒有測繪的資質，於是就找了個理由，說要做汽車智能駕駛研究，並將這個項目進行了多次外包。A公司找到了C，C又找到了D，D找到了E，最後E才給了B。這也是國內的某種慣例，看起來似乎A被無數中間商坑了個遍，實則通過這種方式最大限度避開了監管。

至於最後找到的B，毫無疑問是一家小公司。既然是小公司，很大程度制度不完善，給了A公司可乘之機。

這個時候A公司就圖窮匕見了，稍微給了點利益，B公司的人就完全成了A公司的牽線木偶。

結果，B公司只提供資質，整個測繪過程由A公司全權把控，甚至還派出所謂的外籍技術專家進行實操指導。當然這也說明，這個B公司的專業度確實不高。

至於為什麼會出現這種情況，原因很簡單，截至2023年末，國內擁有測繪資質的單位達到21,008家，這裡面有幾家空有資質，完全沒有技術和防範意識的單位太正常不過了。

而A公司是蓄謀已久，測繪方式多種多樣。比如有搭載高新測繪設備的車輛，只要通過目標地區，測繪數據就會自動採集生成。比如對採集數據進行特殊處理，讓常見軟件無法讀取，這樣監管起來也更加困難。

總之就是「以有心算無心」，B公司裡面或許有人被收買，真正踏踏實實去當幫凶。但更大的概率，應該還是被蒙在鼓裡。這大概也是國安部最終沒有公佈具體公司名的原因，畢竟這個「賣國」的罪太大了，誰也承擔不起。

有媒體在分析中給出了思路，測繪產業相關人士指出目前仍在國內經營測繪與地圖業務的企業，均非涉事企業。由於案件已經公開，所以涉事企業其實是已經被取消了地圖測繪資質的狀態，不會在當前仍經營此類業務。

而對於涉事企業究竟是哪家公司，前述相關人士表示不便透露。其進一步表示：「大家可以留意一下，到底是哪些公司2020年前還擁有資質，2021年之後卻被取消了資質的。」

「狼人殺」開幕，特斯拉緊急辟謠

事情爆出後，特斯拉第一時間躺槍。畢竟樹大招風，提起國外的智能駕駛企業，特斯拉屬於首當其衝。

特斯拉對外事務副總裁第一時間就進行了回應，表示合規是企業經營的底線，這件事不是特斯拉幹的。

特斯拉全球副總裁陶琳在社交平台轉發國安部消息。

特斯拉之前的質量問題，召回問題之類的，都是拖到鬧得很大才發聲。

今次如此積極地回應，原因也很簡單，真要被坐實是特斯拉幹的，影響會無限大，特斯拉背不起這個「鍋」。

英特爾子公司、以色列企業Mobileye也是輿論的焦點企業。Mobileye雖然比特斯拉晚了幾個小時，但回應的內容更加充分。Mobileye表示始終致力於推動道路安全技術的進步，運營絕對符合最高的安全和合規標準。

值得留意的是，中國網絡空間安全協會微信公眾號16日發文披露英特爾產品安全漏洞問題頻發、可靠性差、監控用戶、暗設後門等問題，「建議啓動網絡安全審查」。

至於國內的企業，包括與Mobileye有合作的吉利，在高精地圖領域比較領先的四維圖新等等，也都在第一時間進行了澄清。

還有提到光庭信息的，因為該公司與日本的住友商社在智能駕駛方面有合作，並且經常接收日本外匯。

制度規範

前面提到，國內有測繪資質的單位足足有2萬多家。其中不僅有智駕公司和地圖公司，還有傳感器公司，勘探機構等等。

這意味著，非法地圖測繪這件事，除非從制度層面進行防範，否則防不勝防。

以特斯拉為例，它屬於「重點防範」對象，如今已經建立了專門的數據庫。特斯拉在國內採集的數據，要求是本土產生、本土存儲和本土運營。就跟iPhone採集的指紋和面部識別數據一樣，只能停留在國內的服務器。

既然對特斯拉這麼嚴格，理論上其他測繪機構也應遵循這一原則。

當然了，須有客觀公正的定價，不能讓地圖成為「卡脖子」的東西。