美股周四大插，美國數據疲軟、英國央行降息、中東地緣衝突升級令投資者避險情緒飆升，美國人工智能股、晶片股、科技股大跌，美債、黃金和日元因避險需求而盤中上漲。
杜指周四曾跌740點，收跌494點。
週四美國三大股指高開低走，午盤跌幅擴大，杜指午盤跌超740點、跌超1.8%，最終，杜指收跌494點、跌1.2%，標普收跌近1.4%，納指收跌2.3%。
美國經濟數據差拖低大市，美國勞動力市場持續降溫，多項指標暗示已回到疫情前水準。美國7月27日當周首次申請失業救濟人數24.9萬人，高於預期的23.6萬人，增添減息機會。經濟放緩跡象，美國7月ISM製造業PMI為46.8，顯著低於市場預期的48.6，萎縮幅度創八個月最大，加劇了市場對美國經濟衰退的擔憂，重挫美股，公用事業等高股息板塊漲幅居前。
數據公佈後，美國10年期國債收益率跌穿4厘，為2月份以來首次。交易員認為經濟數據支撐美聯儲年內降息3次，總共減0.75厘的可能性很高。
美元一月圖。美元在7月兌人民幣顯著回吐。
現在市場正朝向美國快將減息部署，所以人民幣匯價近日走強，7月份離岸人民幣兌美元上漲逾730點，穩住了1美元兌7.23人民幣左右的點位。
綜合分析來看，人民幣回升原因主要包括美國9月減息機會上升，日本央行突然出手干預匯率，導致日元兌美元大幅升值，也帶動人民幣走強。此外，在內地央行7月下旬宣佈意外降息後，但央行同期也在離岸市場採取了相應的調控手段，打爆大量人民幣空倉。
有證券界高人話，未來短期內美股很可能再跌，這是華爾街逼聯儲局9月減息的手段，所以對港股仍有壓力。
比亞迪一年圖。
小米一年圖。
不過中線而言，人民幣企穩回升，會有利於中港股市的投資氣氛。就中國有增長的產業而言，電動車肯定是焦點。以銷售而言，銷售霸主比亞迪(1211)和成功打入電動車市場的小米(1810)，值得留意。相比之下，小米股價較硬淨，走勢近日在低位橫行，而比亞迪由於有股神不斷減持，股價一級級向下，回吐較多。但大市若從穩陣股稍稍轉向增長股時，他們會有表現。所以可在8月下跌期間儲貨，博9月減息時有一輪反彈。
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陸羽仁
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周五打風無市，可以講吓另類收息股，今次想講的是中國船舶租賃(03877)。
中船租賃在8月底公佈今年中期業績，截至6月底上半年，中船租賃營業收入19.7億港元，較去年同期上漲13.5%。純利13.4億，較去年同期上漲22.9%。純利漲幅大過營業額漲幅，除了船租上升外，成本控制得好，令生意利錢深咗。
截至6月30日止，中船租賃的平均淨資產回報率即是ROE達到20.2%，較去年底增長4.5個百分點，淨資產回報率上升，即係公司賺錢能力上升;資產負債率控制在68.8%，即是公司無需加大借貸去賺多啲錢; 公司宣派中期股息每股3港仙，和去年中期一樣。由於中期派息無加，公司純利升22.9%市場都無反應，股價只是上上落落。
中船租賃一年圖。
中船租賃是一間船隻租賃公司，落單叫阿媽中船造船，然後租船俾航運公司運貨，自己收租。
自去年2023年11月以來，胡塞武裝在亞丁灣襲擊商船，導致許多商船避免穿越曼德海峽前往蘇伊士運河，轉而改道非洲較遠的好望角，延長運輸時間，令運費大升。
根據美國國防情報局的報告，只是去年12月至今年2月中，紅海貨櫃運輸量下降約90%。繞過非洲的替代航線不僅增加了約11,000海里，增加一到兩週運輸時間，而且每次航行還會增加約100萬美元的燃料成本。到6月底，亞洲和北歐之間短時間內運輸一個40英呎貨櫃的平均成本6,855美元，兩個月內上漲110%以上，與去年同期相比增長約5倍。
運費上升也推升中船租賃收的船租，在上半年的營業額已反映出來。紅海危機令商船運貨週期長了，對船隻需求增加，求過於供令新船造價上升。中船租賃手上的船隻資產價值也上升，特別是2艘17.5萬立方米液化天然氣運輸船升值更多，之前已落單買的液化天然氣運輸船也買得較便宜，這些資產升值未在中期業績反映出來。
中船租賃主席李洪濤話，公司租賃順應市場形勢，堅持「逆週期投資、順週期運營」的跨週期戰略，進一步提高航運類業務運營效能，積極開展新船投放進一步優化船隊結構。
觀察中船租賃自述的策略，所謂「逆週期投資」，就是早前船價低迷時多造新船，如今船價貴就要控制不要高價訂船。所謂「順週期運營」，即如今是順週期，利用現有船隊和早前落訂建造的新船，去食盡這個好景的浪。
建行一年圖。
中船租賃周四收1.52元，現價動態市盈率4.4倍，息率7.89厘。公司中期純利升22.9%，全年盈利增長數字可能更佳，加上利息趨勢向下，末期息有望派得比去年的0.09元多。相比之下，市場更熱捧建行(0939)這樣的內銀股，建行息率8.18厘，雖增派了中期息，但全年合計未必比去年派得多。所以中船租賃是建行以外，另一隻收息之選。
