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繼續炒作小米、比亞迪

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繼續炒作小米、比亞迪

2024年11月01日 16:27 最後更新:16:35

近日小米(1810)股價硬淨,周五再升2.4%,收27.35元。小米周二晚舉辦「新起點」發布會,會上公布了小米新車型SU 7 Ultra,預售價格81.5萬元人民幣,引起市場廣泛討論。向來以賣得便宜著稱的小米品牌,新車賣80多萬元,真是追上保時捷了。但這部車性能相當驚人,從靜止加速至時速100 公里只需1.97 秒,成為德國的國際試車場紐北車場最快圈速的四門車;結果開賣10分鐘接3680部訂單,先聲奪人。小米老闆雷軍做車要闖入內地車企第一梯隊,如今又再行前一步。

而內地車企巨頭比亞迪近期同樣有好消息。

本周三日晚,比亞迪發佈了今年3季度業績,比亞迪單季營收反超美國電車巨頭特斯拉。比亞迪第3季營收2011億元,而特斯拉3季度全球營收換算成人民幣後接近1800億元。比亞迪達成了新能源車發展歷程中的又一個「里程碑」。

比亞迪雖然在季度營收上已經超過了特斯拉,但在利潤上仍然落後。今年三季度,比亞迪營收為2011億元,同比增長24%,淨利潤為116億元,同比增長11.5%。

與之對比,特斯拉今年3季度特斯拉營收折合人民幣1794億元,同比增長7.9%,淨利潤約合人民幣154億元,同比增長17.1%。

比亞迪營收的反超,主要得益於銷量的躍升。整個三季度,比亞迪新能源汽車銷量達113.5萬輛,創下了季度銷量的新紀錄。

特朗拉和比亞迪相比,特斯拉的銷量增長勢頭顯得稍弱。今年3季度,特斯拉全球電動車交付量約46.3萬輛,同比增長6.4%,創下了今年季度交付新高。由於特斯拉的汽車平均售價更高以及成本降低等因素,在利潤上特斯拉仍保持領先。

以人民幣計,比亞迪第3季度淨利116億,特斯拉季度利潤154億,特斯拉季度純利只高比亞迪33%。但特斯拉市值8070億美元,比亞迪市值只是8750億人民幣,特斯拉市值是比亞迪的6.5倍,也不知特斯為何值咁高市值。美股貴、港股平,由此可見。另外股神巴菲特是比亞迪股東,不斷沽貨,也壓低了比亞迪這隻增長得這麼好股票的價格。

今年5月曾推介小米,低位買入有進帳。

今年5月曾推介小米,低位買入有進帳。

今年5月3日,陸羽仁曾發表文章講這兩隻股,看好她們的前景。文章標題是「炒作小米、比亞迪」。推介時比亞迪股價是227.4元,如今是277.8元,小米當時股價是18.2元,如今是27.35 。

比亞迪一年圖。

比亞迪一年圖。

小米一年圖。

小米一年圖。

當日陸羽仁雖然覺得兩隻股造車都得,但睇好小米多啲,當時是咁樣講:「小米與比亞迪最大的不同,是比亞迪有股神巴菲特沽貨風險,而小米則只有一種車型,這是弱點也是優點,主要炒概念,空間大一點…無論如何,若大市現在是周期升市,升完就回落,這些股份也回隨大市回落,但若大市結構性轉好,這些股份就有機會反覆炒高。」

結果大市的確在5月後後的3個月回落,小米在8月低見15.6元,大家有好多機會入貨,低位買入揸到如今,有75%進帳,小米現在比10月初的高位更高,只有好少股份可以做到。小米市值6800億,和比亞迪的8700億相比仍低一點,但小米包含了一隻手機股和一隻車股。而比亞迪後來在8月低見202元,低位入貨揸到如今有37%進帳,不如小米。

如今我的睇法一樣,市場會繼續炒作小米、比亞迪,主要睇中國電動車概念,而小米比比亞迪好。小米現價升了不少,有貨者可繼續持有,無貨者要等顯著回落才好入手。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)




陸羽仁

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港股真正風險不是中國經濟而是美息

2024年11月15日 15:36 最後更新:15:43

近日港股回落,市場較多議論的是中國的救市措施,例如10萬億債務置換是否有效,但沒有留意拖低大市另一主要因素,就是美國減息前景開始變得暗淡。

近日美國通脹數字出現變化,由於二手車等數據顯示,物價將在10月回升,因此經濟學家上調了預測,把10月核心通脹率按月升幅調升至0.28%,結果本周三公布10月的實際數據也是按月升0.28%,完全符合預期,美國10月整體通脹率同比升2.58%,核心通脹率同比升3.3%,這種通脹數字令人擔憂。結果全球股市本周四出現「美元上升,一切皆跌」的現象,似乎為股市進一步下跌作出暗示,關鍵是聯儲局開始看淡減息前景。

美國聯儲局主席鮑威爾在本周四發表相對鷹派演講,說美國經濟未傳遞任何需要急於減息的訊號,較好的經濟狀況令聯儲局有較大能力在決策時謹慎行事,通脹率更接近聯儲局2%的長期目標,但尚未實現,聯儲局將致力完成這項使命。

市場演繹鮑威爾的演講有兩個重點,第一、由於通脹下降仍會出顛簸,即表明對通脹有擔憂,聯儲局不急於降息 ; 第二、鮑威爾直言,經濟未傳遞出須急於降息的訊息。此言論令市場調低對聯儲局減息的預期。鮑威爾發言後,很多交易員不再確信12月會降息,利率期貨反映降息可能性由之前一天的82%,大降至56%。

美國10年長債利息走高。

美國10年長債利息走高。

其實美國10年長債走勢,早已反映市場逐步看淡減息前景,美國10年期國債息率周四單日上升0.9%,升至4.46厘,距離4月高位4.739厘不遠,較9月低位3.605厘大幅向上,這種債息水平既顯示市場睇淡減息前景,也推動美元向上。美元向上,新興市場股市下跌,未來還有「特朗普恐慌」,特朗普若大加關稅,將推高美國通脹,令減息機會更渺茫,所以無論是債息上升或無利息的虛擬貨幣企硬,都顯示市場對特朗普可能帶來的衝擊的下注,在這環境之下,除非阿爺出手,否則港股還可能繼續尋底。

中移動年初至今走勢。

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建設銀行年初至今走勢。

建設銀行年初至今走勢。

在這種尋底市中,派高息的國企大股比較硬淨,而內銀股比電訊股表現更強,跌幅更少。中移動(0941)近日試穿70元的水平,比10月高位77.35元回吐10%。而建行(0939)就從之前11月的3頂高位6.23元,回落5.6%,或許顯示阿爺最近的10萬億債務置換可盤活地方財政,銀行受惠較多。無論如何,大市要先搵到底,入市不用太急。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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