比亞迪(1211)最近向證券界透露全年預測的銷售數字，估計全年銷售400萬輛汽車，按年升33%，這個預測高於年初所設定銷售300萬輛、按年升20%的目標。海外銷售預測維持40萬至50萬輛，對比去年的銷售是24萬輛。
比亞迪銷售相當強勁，8月的銷售數字，按年升36%，至37.3萬輛，銷售數字已是世界第二位，僅次於世界第一的豐田。而摩根士丹利就發表報告，話比亞迪全年銷售目標為400萬輛，意味著9月至12月每月約為41.8萬輛，相比8月份銷量錄37.3萬輛再進一步提升，儘管比亞迪未為盈利提供指引，但管理層相信下半年銷售和利潤將錄得升幅，主要由於DMi 5.0車型，這種車型較上一代4.0車型配備更高規格 ; 2025年款的宋plus等車型將以更高平均價出售，也將提升比亞迪銷售利潤。
比亞迪管理層提及他們訂購的另一艘滾輪汽車運輸船將在下半年到達，更多的船將在2025年到達，有助比亞迪減輕高企的運輸出口成本。大和證券上調比亞迪2024至2026年每股盈利預測7%至11%，上調盈利預測是基於上調汽車銷量預測4%至7%，至400萬至540萬輛，大和上調比亞迪目標價，由351元調升至376元。大和指，比亞迪目前的估值相對於2025年市盈率13倍，屬於吸引，投資評級「買入」。
比亞迪在國內新能源車市場可說一車獨大，獨佔鰲頭，未來幾個月估計超過40萬輛車的月銷量，更是相當厲害。
比亞迪周四收238.8元，過去一直壓低比亞迪股價的因素，是股神巴菲特不斷減持，由於他的持股量已跌至5%以下，之後他沽貨無須再披露，這是比亞迪股價最大的壓力。但比亞迪在中國競爭如此激烈的新能源車市場，仍有此銷售成績，可說十分厲害。比亞迪上半年純利136.3億元人民幣，按年增24.4%，在內地車企中也是一枝獨秀。
比亞迪一年圖。
看比亞迪股價走勢，自今年2月見167.8底部後，股價一級級向上，近期大市表現較差，但比亞迪跟不足大市下跌，8月8日比亞迪低位202.8元，亦跌不穿200元，其後股價再向上。若對比亞迪有興趣，可待調整買入。以增長股來說，比亞迪可中線看好。
(陸羽仁《金融High Tea》專欄，逢周一至五，在「石榴台」獨家發布，歡迎您訂閲石榴台收睇)
陸羽仁
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特朗普將在明年1月上任，市場正炒作各種利好利淡的特朗普交易，港股前景受壓，因特朗普聲言會對中國商品增加10%關稅，並且很可能進一步打壓中國的科技產品，而拜登政府在任期末段仍傳出將對中國成熟芯片進行貿易調查，對芯片股有壓力。
有網友問及，如何看中芯國際(0981)前景，這的確值得詳細討論一下，過去一年，環球芯片行情較低迷，但中芯國際11月時公布至9月止第三季度業績，銷售收入21.7.億美元，首次單季站上20億美元銷售的台階，創歷史新高，按年增34%，按季增14.2%，第三季錄得純利1.5億美元，按年增長58.3%，按季倒退9.6%。
中芯第三季受惠整體產能利潤率提升，毛利率升至20.5%，相較第二季的13.9%為高，第三季產能利用率，由次季的85.2%升至90.4%，可以說，當外國芯片公司產能利用率不足之際，中芯國際產利用率大幅提升，有利其業績。
由於美國一直打壓中國芯片行業，外資大多不看好中芯國際前景，較積極出報告及看好的都是中資證券行，例如中芯第三季業績公布後，中金發表報告，指中芯第三季業績表現超出預期，無論毛利率及產能利用率都超過該行預計，中金認為中芯盈利勝預期，主要由於第三季電子消費品需求暢旺，加上海外客戶願意提前拉貨，令期內產能利用率得以提升。展望未來，中芯國際第四季收入將按季增長2%，料全年收入達80億美元。中金維持中芯今明兩年盈利預測不變，睇好中芯作為中國芯片行業龍頭，及有長期成長空間，上調目標價至33元，維持「跑贏大市」評級。
由於中美矛盾加劇，內地企業大幅把應用芯片國產化，這對國內芯片行業相當有利，中國估計今年將進口3200億美元的芯片，隨著國產替代不斷提升，中國作為芯片消費大國，對內地芯片公司相當有利，中芯作為行業龍頭，更是佔據有利位置。
中芯國際股價圖。
中芯的負面因素是環球芯片業行情仍較低迷，再加上中美貿易戰，增加對中芯芯出口的壓力，所以股價走勢會較波動，中芯今年10月升市前，一直在16至19元之間波動，但10月升市时就一舉抽上35.5元的一年高位，近期回吐後，就在25元至28元間徘徊，按正路到25元水平可吸納，但由於特朗普行將上台，中美貿易戰可能加劇，特朗普若真上台就加10%關稅，恐怕港股還會震一震，不過大跌也蘊藏機遇，阿爺會力挺，所以若中芯國際長遠前景看好，在出現較大幅回吐時可吸納，但也要小心大市風險不低。
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