內地股市周五上升，港股跟不到。每年12月是內地為明年經濟政策定調的月份，今年預計有支持經濟的政策熱點出台，略為有利大市氣氛。
中美貿易戰如箭在絃，一般而言對股市不利，但對一種股票有利，就是「國產化替代」股。中美打得越兇狠，內地國產化替代會越急。
內地政府早在2022年開始要求大型中央企業和國有企業開始進行信創國產替代，信創即信息技術應用創新。信創替代範圍涵蓋芯片、基礎軟件、操作系統、中間軟件等領域。目前內地政府已初步完成國產信創產品替換，政府部門的辦公電腦已經實現完全自主，包括芯片、系統和軟體，而且系統和軟體運用技術趨向成熟。內地股票分析人呂長順指出，如今信創產品全面國產化替代的產業主要有8個，包括：金融、電力、電信、石油、交通、教育、醫療、航空航太。最積極的是金融、電力和電信，它們既有外國芯片、系統、軟體等斷供的擔憂，也是對行業本身資訊安全的憂慮，所以國產化替代需求非常逼切。
在港上市的「國產化替代概念」公司，最相關的就是芯片股中芯國際(0981)了。中芯11月初公布第3季業績，第3季收入增長34%，至21.7億美元，按季增加14%，符合指引。季度收入首次站上單季20億美元台階，創歷史新高，公司整體產能利用率也提升至90.4%。至於利潤方面，純利1.5億美元，第3季按年多賺58%，毛利率按年提高0.7個百分點，至20.5%，略高於指引上限。
對於今年第4季指引，中芯預料收入料按季持平至增長2%，相當於21.7億至22.1億美元，毛利率介乎18%至20%。
隨著國產化需求日增，中芯產量大幅提升，中芯國際月產能由今年次季的83.7萬片8吋晶圓約當量，增加至第3季88.4萬片。第三季產能利用率達90.4%，較去年同期的77.1%，以及上一季度的85.2%不斷改善。
中芯國際一年圖。
中芯周五收26元，升3.4%。中芯還在一個回落走勢中，再次回到24.5元可吸納睇中線。
另一隻「國產化替代概念」軟件公司是中國軟件國際(0354)。中軟是中國最大、歷史最悠久的IT外包公司之一，早在2003年已在港上市，之前長期有增長，但增長勢頭最終在去年逆轉，去年收入下降了14.4%，去年純利跌6%至7.1億。下降歸因由於疫情的持續影響和企業IT支出放緩，其挑戰持續到了今年上半年，今年上半年，中軟收入下降 6.2%至79億元，純利同比下降18.6%至2.9億元。可以話中軟受惠「國產化替代」的好處，抵不過IT支出放緩的影響。
中國軟件國際在2023年的年報中，明確提出了與華為深度綁定的策略，中軟董事會主席陳宇紅曾表示，中軟將堅定不移地追隨華為，毫不動搖地聚焦華為。所以買中軟不止買經濟好轉企業IT支出會逐步回升，還在買華為未來還有重大發展。
中國軟件一年圖。
中軟周五收5.47元升1.7%。中軟不似中芯還在一個下降軌中，中軟有點橫行走勢，可候略回吐至5.3元時吸納，買明年收入回升。
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陸羽仁
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