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等特朗普跌市 金山系可留意

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等特朗普跌市 金山系可留意

2024年12月27日 17:05 最後更新:17:12

一年將盡,大家都對明年投資策略感猶豫,特朗普將在1月20日出任美國總統,事先張揚會對中國產品再加徵10%關稅,中港股市反應不大,但未知中美貿易戰將來點玩,所以市場忐忑不安。

傳統而言年尾雖有粉飾窗櫥,但由於基金經理已放假,所以波動不會太大。到新年開始,基金開展新一年帳目,會較積極買貨,在差的年頭會升幾天,好的年頭會升幾個月,完成上半年的升幅。但今年有特朗普2.0的因素,股市後續方向相當難測,我就覺得,在一年剛開始時不要太看好,但特朗普關稅殺到時也不要太看淡,等特朗普跌市。

阿爺對特朗普回朝早有準備,估計中美貿易戰打得愈厲害,中港股市大幅下滑時,阿爺必定回出硬招放水救市,到時股市又會回升。說到底,股市主要睇錢,不是睇經濟基本因素 ; 甚至若阿爺放水多,經濟基本因素也將因而改善。 所以未來一定是危機與機遇並存,不要看得太淡,待跌候低吸納,可能是較佳策略。

睇返今年恒生指數在10月國慶後一度炒上近23000點,之後急速回吐,最近這兩三個月,恒指在19000至21000之間徘徊,未來若大市插低至19000左右,可以考慮吸納,搏不單反覆回升,還有機會向上突破。

這種市道有兩大類型股份,一種是穩陣股,阿爺一直大力推動有中國特色的估值體系,甚至有內地股民指阿爺是挾著大股向上,令A股指數不要跌得太厲害,之前如巨型石油股如中海油(0883)升了一浸,其後隨油價回落,之後電訊股如中移動(0941)又接力向上,今年下半年開始四大內銀股發威,即使指數唔得,但四大內銀股無論H股還是A股,都見近年高位,其中特別是體積最大的建設銀行(0939)及工商銀行(1398)表現最理想,建行已創逾3年高位,見6.5元,看來有機會反覆上衝7元水平。工行也創5.19元的逾2年高位,未來將上試5.5元高。

建行一年圖。

建行一年圖。

工行一年圖。

工行一年圖。

工行、建行這類穩陣大股,阿爺要撐指數,也會反覆向上,所以是穩陣派首選,特別是兩行派息豐厚,現在更派中期息 ; 建行現價息率有6.8厘,工行有6.5厘,即是大市回調,持股收息也有防守性。

第二類是增長股,中國的電動車及電話市場都相當理想,本來買電動車股首選電動車股王比亞迪(1211),但比亞迪受制於股神仍持有大手貨源,高位不斷套現,往往升至320至330元高位就下插,難以大幅突破。反而身兼造車和電話的小米(1810),就表現強橫,沒有股神沽貨壓力,現價34.15元已創逾3年新高,來年相信會上衝2021年1月的35.9的高位,上試40元的目標。

小米一年圖。

小米一年圖。

小米旗下尚有金山軟件(3888)和金山雲(3896),當中以金山雲近期升勢最誇張,今日一度飆逾44%,見6.7元歷史高位,收6.38元,單日大升38%。主要炒同系小米會大幅擴大使用金山雲的服務。

金山雲一年圖。

金山雲一年圖。

金山雲食正同系小米汽車及小米手機等的生態概念,預計集團內部的雲需求服務將大幅增加,因而反覆炒上,預計來年小米系仍是熱炒板塊。當然炒得勁風險高,買入要定止蝕位。未來一年是風高浪急的一年,但投資者最怕無波動,有波動就有搵食機會。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)




陸羽仁

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港交所可逢低累積

 

陸羽仁在4 月11日曾寫過港交所(0388),覺得是亂世受惠股,當時已預測港交所第一季業績錄良好增長,那時港交所的股價才308.6元。不夠一個月,股價已上升一成有多。

港交所一年圖。

港交所一年圖。

港交所4月30日公布今年首季業績,第一季收入68.6億港元,按年升32%,純利40.8億港元,同比升37%,總收入較預期還要略為優勝。

月初時我曾說過,2024年第4季港交所受惠於港股平均成交按年大增1.1倍,日均成交升至1715億元,今年首季中金估計港股日均成交2427億元,按年增長144%,較去年第四季增長30.8%,其中北水南下成交額1099億元,按年增長255%,按季增長41%。結果數字果真如此,港交所行政總裁陳翊庭形容,港交所今年開局表現強勁。

港交所首季盈利和收入都略高於市場預期,我覺得港交所長線可以看好,因為港股市未來還有大發展,港股成交將進一步增長。

有兩個迹象顯示內行人都看好,首先,港交所4月14日與置地公司簽訂合約,以總代價63億元,購入中環交易廣場一期42至50樓全層,作為港交所總部和辦公室,交易作價不便宜,但正如港交所說,交易長遠可節省租金開支。若港交所預期未來收益將大幅增長的話,賺到錢除了派息外,也是要投資爭取回報,買入物業節省租金開支,等於增長回報的其中一招,也側面反映港交所對前景的樂觀估計。

第二,螞蟻控股收購耀才證券(1428),螞蟻控股4月15日公布以28.1億元收購耀才50.1%股權,每股作價3.28元,觸發耀才股價大升。有人說,螞蟻金服及螞蟻控股藉此借殼上市,馬雲是否有這考慮不得而知,但至少重金入主香港券商,是看好香港金融市場未來長線發展。現時富途是香港最大證券商,而耀才則是最活躍本地證券商,螞蟻若看好香港股市,控股耀才大展拳腳,也是正路安排。

總括而言,未來港股有做大做強的走勢,現價歷史市盈率33.7倍,息率2.7厘,買入港交所可收一定的利息,還可以下注香港股市壯大的前景。港交所過去一年沿上升軌上動,由上升軌底部218.4元一直向上延伸,若非有貿易戰造成的跌市,已在218、274、310形成上升軌3底,未來港交所若回吐至310元,可較積極吸納,可等回吐小注建倉,再候低加注。

(如想睇多啲陸羽仁分析大市貼股票,即訂閱「石榴台」,逢周日至周五,日日睇陸羽仁專欄,吼實有乜好股可以投資!)

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