上星期講到大市探底，如果想走波幅，可以留意建行（0939）。
有朋友問，如果不走波幅，只想長線投資內銀的話，有什麼好介紹。我建議可以留意郵儲銀行（1658）。我之前提過，郵儲銀行有「李錄概念」，因為李錄的喜馬拉雅資本基金，重倉入了股，看好郵儲銀行的長線前景。
郵儲銀行是招商銀行（3968）以外，另一家增長得較快的銀行。從郵儲銀行近期的業績，已可以見到。內銀最近公佈了第三季業績，當中四大國有銀行，工行（1398）第三季純利按年增長10.6%，同期，建行增長15.1%，中行（3988）增長13.2%，農行（1288）增長12%；而招商銀行表現更標青，第三季純利32 4.7億元人民幣，按年增長21.1%，郵儲銀行表現更好，第三季純利235億元人民幣，按年升22.5%。
去年內地貸款市場利率下調了兩次，影響了銀行的盈利，不過，營運得較好的銀行都有方法增加收入。例如招商銀行透過下調存款利息和同業活期存款利息，降低利息成本，另一方面增加零售貸款，提高利息收入。郵儲銀行亦採取優化資產結構的措施，提升短期及活期存款佔比，以降低利息成本。另外，郵儲銀行亦增加債券投資，加大同業融資投放以改善息差，增加利息收益。郵儲銀行今年首三季淨息差為2.3厘，較首季下跌了4個點子，不過，第3季淨利息收入按年上升7%，表現相當不錯。
郵儲行1年圖。
四大行的股價過去只是反覆上落，經營得比較好的招的向上動力明顯較強。招行現價66.5元，市盈率14倍，息率2.3厘，息率較低，與股價較高有關。郵儲銀行的盈利狀況其實與招行差不多，郵儲銀行現價5.71元，市盈率6.8倍，息率4.4厘，差不多是招行的一倍。如果以息率作為指標，郵儲銀行的股價只是招行的一半。買股看前景，其中一個是盈利增長的空間。而郵儲銀行有超過20%的盈利增長，而市盈率是有7倍左右，以滾動市盈率計只是6.1倍(計及以公布最近期的12個月業績)，的確比較便宜。若郵儲銀行股價向上，其市盈率長線有望升上10倍左右的水平，追近招行，換言之股價有上升空間。
郵儲銀行的52週低位4.08元，高位6.37元，現價較接近高位。由於郵儲銀行比較強勢，估計明年有機會向上突破6.37元的高位。
陸羽仁
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近日小米(1810)股價硬淨，周五再升2.4%，收27.35元。小米周二晚舉辦「新起點」發布會，會上公布了小米新車型SU 7 Ultra，預售價格81.5萬元人民幣，引起市場廣泛討論。向來以賣得便宜著稱的小米品牌，新車賣80多萬元，真是追上保時捷了。但這部車性能相當驚人，從靜止加速至時速100 公里只需1.97 秒，成為德國的國際試車場紐北車場最快圈速的四門車；結果開賣10分鐘接3680部訂單，先聲奪人。小米老闆雷軍做車要闖入內地車企第一梯隊，如今又再行前一步。
而內地車企巨頭比亞迪近期同樣有好消息。
本周三日晚，比亞迪發佈了今年3季度業績，比亞迪單季營收反超美國電車巨頭特斯拉。比亞迪第3季營收2011億元，而特斯拉3季度全球營收換算成人民幣後接近1800億元。比亞迪達成了新能源車發展歷程中的又一個「里程碑」。
比亞迪雖然在季度營收上已經超過了特斯拉，但在利潤上仍然落後。今年三季度，比亞迪營收為2011億元，同比增長24%，淨利潤為116億元，同比增長11.5%。
與之對比，特斯拉今年3季度特斯拉營收折合人民幣1794億元，同比增長7.9%，淨利潤約合人民幣154億元，同比增長17.1%。
比亞迪營收的反超，主要得益於銷量的躍升。整個三季度，比亞迪新能源汽車銷量達113.5萬輛，創下了季度銷量的新紀錄。
特朗拉和比亞迪相比，特斯拉的銷量增長勢頭顯得稍弱。今年3季度，特斯拉全球電動車交付量約46.3萬輛，同比增長6.4%，創下了今年季度交付新高。由於特斯拉的汽車平均售價更高以及成本降低等因素，在利潤上特斯拉仍保持領先。
以人民幣計，比亞迪第3季度淨利116億，特斯拉季度利潤154億，特斯拉季度純利只高比亞迪33%。但特斯拉市值8070億美元，比亞迪市值只是8750億人民幣，特斯拉市值是比亞迪的6.5倍，也不知特斯為何值咁高市值。美股貴、港股平，由此可見。另外股神巴菲特是比亞迪股東，不斷沽貨，也壓低了比亞迪這隻增長得這麼好股票的價格。
今年5月曾推介小米，低位買入有進帳。
今年5月3日，陸羽仁曾發表文章講這兩隻股，看好她們的前景。文章標題是「炒作小米、比亞迪」。推介時比亞迪股價是227.4元，如今是277.8元，小米當時股價是18.2元，如今是27.35 。
比亞迪一年圖。
小米一年圖。
當日陸羽仁雖然覺得兩隻股造車都得，但睇好小米多啲，當時是咁樣講:「小米與比亞迪最大的不同，是比亞迪有股神巴菲特沽貨風險，而小米則只有一種車型，這是弱點也是優點，主要炒概念，空間大一點…無論如何，若大市現在是周期升市，升完就回落，這些股份也回隨大市回落，但若大市結構性轉好，這些股份就有機會反覆炒高。」
結果大市的確在5月後後的3個月回落，小米在8月低見15.6元，大家有好多機會入貨，低位買入揸到如今，有75%進帳，小米現在比10月初的高位更高，只有好少股份可以做到。小米市值6800億，和比亞迪的8700億相比仍低一點，但小米包含了一隻手機股和一隻車股。而比亞迪後來在8月低見202元，低位入貨揸到如今有37%進帳，不如小米。
如今我的睇法一樣，市場會繼續炒作小米、比亞迪，主要睇中國電動車概念，而小米比比亞迪好。小米現價升了不少，有貨者可繼續持有，無貨者要等顯著回落才好入手。
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