股神巴菲特的巴郡披露了第2季的持股動向，我過去提過要留意股神做乜，會睇到一些美國價值投資派買股的大方向。
過去曾提大家巴菲特重注買西方石油，當時市場唔睇好油股，油公司唔肯投資供應減少，油股反而有景，那陣時我叫大家留意中海油(0883)，佢那時只是13元左右，跟入都有收獲。股神當年另一投資是入股日本四大商社，我就話呢招好難跟，特別係股神借日圓買日股，不受日圓匯價下跌影響，但一般入換日圓買日股，結果過去幾年日股股價升但日圓匯價跌，無乜著數。
今年第2季股神的巴郡出售了價值755億美元的股票，但有250億美元售股沒有在13F上披露，這會是哪些公司？本週三披露的13F檔顯示，股神巴菲特的巴郡在將蘋果公司的持倉減半的同時，也減持了其持有的幾隻藍籌股，這反映出這位億萬富翁在第2季度的美國股市中，幾乎看不到有吸引力的投資目標。
巴菲特在第2季度出售了約3.9億股蘋果股票，伯克希爾目前仍持有4億股蘋果的股票，仍然是該集團股票投資組合中的最大持倉，但已沽了一半。巴菲特拋售大量蘋果股票的消息，在本月初巴郡的財報中已透露了出來，但直到週三才清楚他原來出售這麼大的股數。除了大規模出售蘋果股票外，巴郡最近還削減了其在美國銀行、雪佛龍的投資。
從股神大手減持蘋果股票可見，他不看好蘋果前景。蘋果去年推出的iPhone 15手機銷情相當呆滯，特別在中國市場被華為手機打到殘。今年第3季蘋果會推iPhone 16手機，睇嚟股神唔睇好iPhone 16會得。通常蘋果出新機前手機設備股會炒一炒，咁環境大家都唔好掂呢啲股票。
股神的巴郡在第2季度僅買入了不到20億美元的股票，其中包括增持安達保險和西方石油，但數量很小，對該公司2800億美元的投資組合，幾乎沒有什麼影響。
中海油一年圖。
從股神仍小注買西方石油可見，他是在大市回落時略作增持，至少反映他認為石油股未見頂。中海油7月頭見過23.9元的高位，到8月隨大市回吐至18.7元的3個月低位，從高位回了22%，回吐幅度不少。但如果信股神，石油股仲有得去吓。中海油周四收19.92元，周五回升至20元樓上，有股在手者可以繼續持有，博有下一浪上升。
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陸羽仁
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特朗普狂加關稅搞冧個市，現在回看4月7日大跌市，真係有晃如隔世之感。當日大跌3021點，恒指收報19828點，更從高位跌逾5000點。
如今一個月未夠，大市反彈唔少，以星期五(4月25日)中午收市22206點計，和大跌日前的22849點，只差643點，或3%。
4月7日大跌日有美女朋友問我點睇，我話跌3000點咁多，這一日應該買啲股見證吓歷史喎，結果她在317元買了比亞迪(1211)，美女話我講過等比亞迪回到350元樓下可以低吸，回到317元更加可以買啦。雖然她買完兩日後，比亞迪曾低見309.8元，但如今已升至401元，比她的買入價升了26%。比亞迪已比大跌日前的375元高，不單收復失地，而且升突。
買股買強股，她們會跑贏大市。今年1月3日，我叫大家留意中芯(0981)、小米(1810)和吉利(0175)，中芯當時29.6元，小米當時35.35元，吉利當時14.1元，3隻股現價都比當時高。
到2月28日大市已升了上去，我再叫大家等回吐吸納，除了中芯和小米外，亦可考慮走勢轉強的比亞迪和全面轉型搞AI的阿里巴巴(9988)，由於當時這些股份已升得較高，所以叫大家要有耐性，等較深回吐才買。回頭看只要當時不高追，現在這些股份可能已回升到買入價之上，或者相去不遠。
上述幾隻股除了阿里巴巴可能美國業務較多一點外，其他公司的美國業務都十分有限，而中芯這類甚至會因中美關稅戰而受惠，因為內地芯片的國產替代未來會進一步提速。另外比亞迪近日宣布10送8股等如變相拆細，若中歐達成電動車協議，對比亞迪很利好。如果已有比亞迪平貨在手，近期等佢若回吐到370元可以加注。
除了大股外，一些炒味濃一點的中型股就未升回4月7日大跌市之前的水平，如做汽車芯片的地平線(9660)，做激光雷達的速騰聚創(2498)，或者做機械人的優必選(9880)，但他們的業務都相當強，都是可以持有的股份。
現在最大風險反而在於美國，而不是中國。單看中國，我覺得中港股市可以繼續反覆炒risk-on，市場風險胃納會提升，大市可反覆向上。但看美國就好麻煩，特別是可能爆債災，6月美國要再發5.8萬億美元巨額債務，如特朗普不醒醒定定快快手和中國講掂數，我怕美債爆煲累全球，這種風險不可不防。所以如今買股仍要講實力，不宜借孖展瞓身去博。
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