金易得魚缸周記
美國上周10月服務業及製造業PMI、9月新屋銷售、第三季GDP增長、9月耐用品訂單、9月核心PCE指數關比預期高，顯示通脹壓力仍在，美國10年期國債息率及美匯指數分別站在4.88厘及106高水平。息口維持高企，不利股市，美股杜指及納指上周均下跌，杜指上周跌709點或 2.1%收報32417點，納指上周跌422點或 3.2%收報12643點，本週繼續調整機會大，但應該不會大跌，市場觀望本週三聯儲局議息及聯儲局主席鮑威爾發言，而周三的ADP就業報告及周五的非農業新增職位及平均時薪亦會對息口動向有啟示。
地緣政治方面，市場關心巴以局勢發展，但以色列遲遲未對加沙進行大規模地面攻勢，顯示總理內塔利亞胡有顧慮，擔心一旦進攻，眾多國家如黎巴嫩、伊朗及俄羅斯會支持巴勒斯坦，而美國支持以色列雖說無限，但若真正中東戰爭爆發，美國便要計數，是否值得參與，明年便是美國總統大選，拜登政府是否想開一個新戰線，也是疑問。暫時來說，以色列仍然主要利用炮彈轟炸加沙地帶，希望局勢緩和，發展至雙方和談的機會仍在，繼續觀望。
中美關係方面，中共中央政治局委員、外交部長王毅應邀訪美，中方官員28日在華盛頓向媒體表示，此次訪問圍繞「重返巴釐島」「通往舊金山」這條主線，促美相向而行，推動中美關係盡快回到健康、穩定、可持續發展的正軌。訪美期間，王毅外長與美國總統拜登、美國務卿布林肯及美總統國家安全事務助理沙利文會面，亦和美國戰略界、工商界等各界人士座談。王毅外長與美方共進行了近15個小時互動，就雙邊關係和國際地區事務等廣泛議題深入溝通。中美關係有緩和跡象，「習拜會」於11月在三藩市舉行的亞太經濟合作組織峰會（APEC)期間進行的機會大增，有利中港股市回升。
上周一（23日）上証綜指低見2923.51點，是否去年11月以來新低，「國家隊」出手，中央匯金公布買入大盤藍籌ETF，並預告將在未來繼續增持此等ETF及內銀股，市場推算匯金買入規模可能高達近50億元人民幣，與此同時人民銀行再大碼投放5220億元人民幣補充流動性。除了中央匯金入市外，市場期待政府設立平準基金進場救火，內媒通過專家放風，稱平準基金具有提振股市信心的作用，更指基金應達到萬億元規模。上証綜指上周升34點或1.1%收報3017點，短期仍可再彈。
中國國務院前總理李克強突發心臟病病逝，未對金融市場帶來衝擊。內房股業績平穩，工行(01398)第三季純利949.3億人幣，按年增0.03%。農行(01288)第三季純利741億人幣，按年增7.8%。招行(03968)首三季純利升6.5%至1138.9億人幣。交行(03328)第三季純利按年跌3%至231億人幣。郵儲行(01658)第三季純利260.9億人幣，按年跌2.4%。內險股平保(02318)首三季純利跌5.6%至876億人幣。
國際評級機構穆迪認為，中國房地產行業銷售復甦不確定，將進一步干擾內地發展商恢復財務狀況的能力，並預計將在未來12至18個月進一步影響中國開發商的信用品質。不過報告指，私有房企將面臨進一步壓力，而國有發展商在資本市場表現料跑贏市場。碧桂園(02007)前周未能償還1500萬美元(約1.17億港元)票息，公司旗下近110億美元未償境外債陷入兌付危機，但碧桂園遲遲沒有公開宣布境外債違約，也沒有提過會否推出債務重組計劃，碧桂園未能支付美元債券利息是否會觸發與該開發商債務相關的信用違約互換。
香港方面，差估署表示9月樓價指數按月跌1.7%，連跌5個月。中原CCL按周跌0.35%，創6年半新低，市場人士認為，施政報告減辣稅一半，對樓價幫助不大。恒指上周曾靠近去年12月低位16833點支持位，上周二及周四分別低見16879點及16917點後便反彈，上周收17398點，全周升226點或1.3%。短期仍有力再彈，但在50天線17823點附近已有阻力。個別股份方面，以友邦（1299）勢頭較好，近期轉強跑贏大市。
本週港股主要業績公佈：
10月30日（一）匯豐控股（005）、比亞迪電子（285）、鞍鋼（347）、中國中鐵（390）、廣深鐵路（525）、北京北辰（588）、萊爾斯丹（738）、中國石油（857）、海信家電（921）、重慶鋼鐵（1053）、安徽皖通（995）、華電國際電力（1071）、東方電氣（1072）、中聯重科（1157）、中國鐵建（1186）、比亞迪（1211）、上海復旦張江生物醫藥（1349）、上海復旦微電子（1385）、江西贑鋒鋰業（1772）、廣發證券（1776）、中國交通建設（1800）、百威亞太（1876）、北京汽車（1958）、民生銀行（1988）、北京金隅（2009）、上海復星醫藥（2196）、中國財險（2328）、濰柴動力（2338）、中銀香港（2388）、國泰君安証券（2611）、上海電氣（2727）、中遠海運（2866）、中國國際金融（3908）、中國銀行（3988）、中信證券（6030 ）、海爾智家（6690）、海通證券（6837）、福萊特玻璃（6865）、銀河證券（6881）、華泰證券（6886）
10月31日（二）浙江滬杭甬（576）、三一重裝（631）、廣南（1203）、百勝中國（9987）
11月1日（三）香港寬頻（1310）、汽車之家（2518）
11月3日（五）華億金控（8123）
本週的美國重要數據：
10月31日（二）美國S&P8月房價指數，10月消費者信心。中國NBS製造業及非製造業PMI。
11月1日（三）10月ADP就業報告，9月職位空缺，聯儲局議息，聯儲局主席鮑威爾記者招待會。中國財新製造業PMI。
11月2日（四) 美國至10月28日止首次申領失業救濟金人數，第三季美國生產力及工人單位成本，9月工廠訂單。
11月3日（五）10月非農業新增職位、失業率、平均時薪，S&P服務業PMI。中國財新服務業PMI。
上週市況：10月23日（一）至10月27日（五）
10月23日（一）重陽節假期香港休市
10月24日（二）美國持續向中東增兵支援以軍，華爾街恐慌持續，美債市場震盪，拖累美股下行。重陽節假期期間，A股連續第四個交易日下跌，港股復市下跌，就算中央出手托A股亦提振不了港股氣氛，恒指跌穿萬七關，低見16879點，收報16991點，跌180點或跌1.1%，創今年低位收市，成交近900億元。
國家隊二度出手，滬綜指昨日（23日）低見2923.51點刷新去年11月以來新低，「國家隊」繼續出手，中央匯金公布買入大盤藍籌ETF，並預告將在未來繼續增持，市場推算匯金昨天買入規模可能高達近50億元人民幣，與此同時人民銀行再大碼投放5220億元人民幣補充流動性。不過，外資持續流出，今日陸股通淨流出50.46億元人民幣，外資已經連續七個交易日流出。
外界關注碧桂園債務爆雷的「窗戶紙」何時被捅破，碧桂園股價跌5.3%，碧桂園服務(06098)跌2.1%。其他出現債務問題的內房房亦跌，中國恒大(03333)挫8.1%，龍湖(00960)跌4%，融創中國(01918)跌2.8%，世茂集團(00813)跌1.6%。
富士康遭全面查稅，分析指，鴻海創辦人郭台銘以獨立候選人身份參與2024年台灣大選。富士康系的富智康(02038)曾跌12%，最後收跌9.2%；鴻騰(06088)曾重挫逾15%，最後收跌近11%。
10月25日（三）
香港施政報告公布，買家印花稅同新住宅印花稅減半，由15%減至7.5%；而額外印花稅適用年期由三年縮短至兩年，另外，房委會將放寬資助出售單位按揭貸款保證的安排，延長二手市場最長30年按揭貸款保證期至50年。港府亦宣布下調股票交易印花稅，由現時買賣雙方各按交易金額支付0.13%，合共0.26%，降至雙方各付0.1%，合共0.2%。不過港交所（388）高開低走，最終以超巨大陰燭收報278.2元跌4%。
10月26日（四）
隔晚美股科技板塊急跌影響，滬深互聯網、半導體等板塊今早領跌，市場憂慮高利率持續，打擊科技股表現，以科技股為主的納斯達克100指數收盤創年內最大跌幅。恒指高見17174點後曾跌穿萬七關，收報17044點，跌窄40點，主板成交逾808億元。
發展「國潮」概念，希望打造國產潮鞋的運動品牌李寧(02331)於第三季零售流水按年錄得中單位數增長，而整個平台同店銷售按年錄得中單位數下降，其中批發渠道更錄得10%至20%低段下降；電商業務按年下降低單位數。大行紛紛狠批李寧業績弱，股價大跌20.7%，報23.95元；體品股集體跌，安踏體育(02020)瀉5.3%，特步國際(01368)跌4%，361度(01361)跌1.5%。
美國擴大禁止AI晶片出口，新禁令提前30天生效，且全面擴及英偉達、超微與英特爾，對相關供應鏈造成衝擊。大量需要英偉達A800晶片的中國的雲廠商、服務器廠商、銷售代理商均已無法從英偉達下單。受影響的英偉達產品包括A100/H100、A800/H800、L40S晶片，阿里巴巴(09988)、騰訊(00700)、字節跳動、百度(09888)等科技企業高度依賴。今年8月，權威媒體報道稱，包括阿里、騰訊、字節跳動、百度等在內的中國企業共訂購了50億美元的A800晶片，預計2023年-2024年交付。如今，美國的斷供，必將在中短期內延緩中國AI大模型升級、迭代速度，減慢中國AI技術發展速度。
10月27日（五）
恒指升354點收報17398，翰森（3692）升近12%，石藥（2005）首三季盈利按年增加13%，股價升近11%。電視廣播(00511)預期今年下年半實現正數EBITDA，股價升15%收3.28元。國壽(02628)投資損手盈利暴跌大行齊降目標，國有資產損失特別重大，國壽北京副總王征被又雙開，股價全周跌3.7%報10.66元。騰訊（700）大股東Naspers將9600萬股騰訊存入CCASS，擬部署減持；騰訊雲與智慧產業事業群據報今年起以「減虧」為目標，但騰訊股價全周升1.3%或3.8元收292.8元。
金易得
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