近來市場炒作人工智能股份,特別是深度求索大模型推出後觸發的熱潮,更令一眾人工智能股炒起,深度求索是語言大模型,人工智能應用其中一個方向是行業模型,即為各行各業發展出不同的人工智能工具,號稱「行業大模型第一股」的第四範式(6682),市場仍未太注意。
第四範式2023年9月招股上市,招股價55.6元,這家公司主要從事人工智能平台業務,為各行各業提供行業模型。深度求索這類大語言模型,僅能預測文本,在不同行業裏,就需要工具轉化,讓大模型可以貫徹在企業經營的各方面。
第四範式去年3月發行發佈了定位爲行業大模型平臺的「先知AI平臺5.0」,這是該產品10年來的第5次升級,可以基於各行業場景的不同模態數據,構建行業大模型,例如,通過健康管理領域的體檢報告數據,幫助醫療機構預測其病患未來3年的健康水平 ; 基於水電管理領域的設備狀態數據,幫助發電站預測其機組部件未來特定週期的運行狀態 ; 基於水務領域的水文數據,幫助水文檢測人員預測未來7天的災害險情。
第四範式目前仍處虧損狀態,去年上半年
虧損收窄至1.52億元。但收入穩步增長,去年11月公布的首三季整體收入32.18億元人民幣,同比升26.1%,毛利潤同比升12.5%至13.5億元人民幣,毛利率42.0%,第四範式稱,行業大模型業務穩步拓展,該公司的先知人工智能平臺業務實現顯著增長,該業務收入21.71億元人民幣,同比增長50.2%,佔公司收入的三分二,驅動公司業績穩步提升。
據國際權威研究機構國際數據公司IDC報告數據顯示,第四範式連續6年穩居中國機器學習平台市場份額第一。
第四範式2年圖。
由於市場對這些國內公司並不熟悉,第四範式上市後曾炒作過一段時間,股價去年3月大升至100元樓上,最高見過115元,之後急速回落,去年10月低見18.8元,最近隨著內地科技股熱潮再現一級級回升。承著科技熱潮,第四範式近日向6名承配人以每股50.2元,配售最多2792萬股新H股,配售價較公司周四收市價56.8元折讓近12%,集資14億,受配消息拖累,第四範式股價回落。
若對人工智能發展有信心,第四範式是其中一隻可考慮的股份,不過科技股風險較大,買入要定好止蝕,可等候第四範式回落至51元左右,接近配股價水平,可以考慮吸納,作為科技股組合其中一部份。
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陸羽仁
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今年全國人大政協兩會,「具身智能」即擁有物理載體的智能體,以及「智能機器人」,被首次寫入政府工作報告, 明確列爲新一代智能終端發展重點。北京、上海、深圳等地陸續發佈機器人產業相關行動計劃及方案,可以話政策「東風」勁吹。
內地人形機器人正處於商業化爆發期前夜,估計2026年中國人形機器人市場規模將達到104.7億元,2029年達到750億元,將佔世界總量的33%,比例居世界第一,到2035年有望達到3000億元規模。
而中信建投指出,人工智能大模型快速迭代,推動具身智能大發展,人形機器人是具身智能最重要的載體,百家爭鳴態勢正在形成。隨着國內外人形機器人廠商2025年分別逐步啓動上萬台的量產計劃,2026年預期有10萬台的量產計劃,建議核心關注具備零部件低價批量供應能力的企業,以及具備產業鏈中有優勢的企業。
速騰聚創由年初至今股價。
而速騰聚創(2498)作爲全球領先的激光雷達品牌,在人形機械人和高階智能駕駛都要用激光雷達,對相關產品有龐大需求。速騰聚創早在2021年就與比亞迪(1211)達成戰略投資協議及戰略合作框架協議。市場傳聞,比亞迪最新公布「天神之眼」所搭載的激光雷達中,速騰聚創佔比80%。
速騰聚創2024年頭3季展現出強勁的增長勢頭。速騰聚創去年11月公布截至2024年9月30日止9個月未經審核財務業績公告。速騰聚創2024年前三季度營收為11.3億元,同比增長91.5%,已超過2023年全年營收總額。
速騰聚創2024年前三季度雷射雷達累計銷量達到38.2萬台,同比增長260%;截至三季度末,集團雷射雷達歷史累計總銷量突破72萬台。同時,集團毛利率由2024年一季度的12.3%逐季提升至2024年三季度的17.5%,盈利預期持續改善。
速騰聚創CEO邱純潮去年11月在業績交流會上表示,機器人領域使用他們公司激光雷達的增速,展現了與汽車行業類似的爆發式發展,未來將持續保持強勁的增長態勢。集團正借助在汽車領域取得的平臺、規模與技術優勢,為AI機械人時代提供核心零件及解決方案,在機器人等領域持續開拓更大的市場空間。
到今年2月,速騰聚創預告,料2024年全年收入介乎16.3億至16.7億元人民幣,較對上一年大幅增長45.5%至49.1%。股東應佔虧損介乎4.3億至5.2億元,按年大幅收窄88%至90.1%。公司表示,收入增長主要因產品銷售增加,特別是激光雷達數量按年上升109%至54.4萬台。虧損減少是因公司的激光雷達產品毛利率大幅提升。
速騰聚創在去年1月掛牌,上市價為43元,今年2月升上53.5元的高位,之後回吐,周四收44.3元,和上市價接近。速騰聚創去年上市時,市況較低迷,公司的經營狀況亦較現在遜色,現價和上市價接近,並不算貴,可等回吐時吸納,買入睇中長線,主要睇好中國人形機械人和高階智能駕駛還有廣濶的發展前景。