金易得魚缸周記
上周美匯指數升至92.6水平，是三個月高位，似不利港股，但歐美股市仍強，在高位爭持，上周五美國公布6月份非農就業人口增量為85萬，創去年8月以來新高，高於市場預期的70萬，5月份非農新增就業人數從55.9萬人上修至58.3萬人。上周五美股納指及標普500指數收市同創歷史新高，其中大型科技股蘋果、亞馬遜及微軟全部再升約2%。不過，高盛報告表示，投資者不應再期待未來六個月美股表現繼續強勢，隨着加息預期升溫，未來數月將橫移整固，預計今年美國10年國債收益率將升至1.9%，現時為1.43%左右。
中國方面，人行稱要健全市場化利率形成及傳導機制，推動進一步降低實際貸款利率，不利內銀股，工行（1398）上周跌3.1%至4.55元。國家主席習近平建黨百周年講話強硬及自信，指外國位外來勢力妄想欺負中國必將頭破血流，而解決台灣問題實現祖國完全統一，是歷史任務，中國武統台灣似事在必行。
大型中概科技股繼續有不利消息，市場監管總局對《價格違法行為行政處罰規定》公開徵求意見。經營者違反價格法相關規定，為排擠競爭對手或者獨佔市場，低價傾銷，擾亂經營秩序的，責令改正，沒收違法所得，可並處違法所得5倍以下罰款。電子商務平台經營者利用大數據分析、算法等技術手段，根據消費者或者其他經營者的偏好、交易習慣等特徵，基於成本或正當營銷策略之外的因素，對同一商品或服務在同等交易條件下設置不同價格的，給予警告，可以並處上一年度銷售總額1%以上5%以下的罰款，有違法所得的，沒收違法所得；情節嚴重的，責令停業整頓，或者吊銷營業執照。
銅鑼灣在七一上周四晚出現孤狼刀襲警員後自插身亡，上周五港股全線收跌，恆指跌1.8%報28307點，國指跌2.3%報10415點，恆生科技指數大跌3.2%報7892點，全日成交升至1758億元。全周計，恆指跌3.3%，恆生科技指數亦跌3.3%。技術上，恒指仍是在27700至29500點之間上落，不跌破27700點仍有回升機會。上周五港股ADR顯示，本周一恒指可高開百餘點，望可企穏。
科技股普遍弱，上周五快手（1024）跌5%，美團（3690）跌5%，中芯（981）跌2%、華虹半導體（1347）跌5.9%報40.35元；舜宇光學（2382）跌5.3%報232.2元；萬國數據（9698）跌4.6%報73.35元；金山軟件（3888）跌4.1%報44.6元。據報道，阿里巴巴（9988）股價跌3.6%創辦人馬雲和副主席蔡崇信兩人合計持有350億美元阿里巴巴股權，已質押大部分予投資銀行借貸，後來澄清是五、六年前的舊聞。半新股和黃醫藥(013)再升6%，上市以來累漲超60%，美國FDA已受理索凡替尼新治療胰腺藥上市申請。
中信證券預期，將有近20隻股份新納入港股通，主要集中在醫療健保和消費板塊，包括時代天使（6699）、和黃醫藥(013)、奈雪的茶（2150）及快手(1024）。國泰君安首予奈雪的茶「增持」評級，目標價24.9元，預計2021-23年營收分別為64.3/97.5/133.8億元，歸母淨利分別為0.75/3.92/7.01億元，對應2021年市銷率5.5倍，對應市值427億元。
港澳計劃最快7月中旬有限度通關，對澳門賭業帶來正面影響，去年基數很低；面對6月份澳門賭收較為疲弱下，大摩預期在逐步通關的前提下，下半年賭收會回復正常。銀河娛樂（027）上周四升4.3%收62.15元，全周收60.7元，無起跌。澳博（880）相對強，上周升3.2%至8.5元。造紙板塊走高，理文造紙（2314）上周五升11%，全周升5.4%至6.58元，玖龍紙業（2689）上周升4.1%。醫美概念股走低，上周五完美醫療（1830）跌6%，四環醫藥（460）跌5%。中國平安(2318）股價波動，公司回應稱，一如既往穩健經營、持續提升盈利能力。另外，針對「華夏幸福的投資決策事項」，公司表示不斷加強投後管理，尤其是更加注重風險管理。
歐舒丹(973)上周五升5%，績後獲多家調目標價。公佈截至3月31日止年度純利上升36.3%至1.57億歐元，是有史以來，高位，佔銷售淨額的10.2%。麥格理指，歐舒丹2021財年業績好於預期，下半財年的淨利潤按年增長52.2%，達到1.39億歐元，比該行和市場預期分別高出34.4%和40.6%，反映即使在去年疫情下，公司仍從品牌和渠道組合的改善中獲益，給予「跑贏大市」評級，目標價升至35元。里昂料集團在美國店鋪關閉、高端品牌Elemis擴張及增加電商業務發展下，其經營利潤率有望持續提升；上調目標價至36元，重申「買入」評級及為行業首選。
麥格理重申李寧(2331）跑贏大市評級，目標價升至108元。上調公司今明年盈利預測43%/26%，預計2021-25年收入年複合增長率約19%；公司在運動風潮中的勢頭強勁，較國際品牌少受地緣政治風險影響，受益於近期抵制國際品牌及內地消費者對國產品牌的偏好上升，行業獲得重新評級。預計公司今財年的營業利潤率將超20%，由於利潤率恢復強於預期並比預期快。
體育關連版塊份強，李寧上周收90.55元，不用心急買，如調整至86元，補上升裂口時，可以買入。
李寧上周收90.55元，不用心急買，如調整至86元，補上升裂口時，可以買入。
上周二美國公佈四月Case-Shiller房屋價格指數14.6%，高於三月的13.2%；六月消費者信心指數127.3，高於預期的118.7。上周三的六月ADP就業報告顯示有692000個，高過預期的550000個。六月芝加哥PMI66.1，低於預期的70。五月已簽約房屋銷售指數+8%，高於預期的-1%。上周四的六月Markit製造業PMI62.1，低於預期的62.6；六月ISM製造業PMI60.6%，低於預期的61%；五月建築開支-0.3%，低於預期的+0.5%；六月汽車銷售1540萬輛，上月是1700萬輛。上周五的六月非農業新增職位850000個，高於預期的706000個及上月的583000個；六月失業率5.9%，差過預期的5.6%及上月的5.8%。六月平均時薪+0.3%，和預期相若，上月是+0.4%。五月貿易赤字712億美元，低過預期的714億美元，上月是691億美元；五月工廠訂單+1.7%，和預期相若，上月是-0.6%。
本周二美國將公佈六月Markit服務業PMI，上月是64.8；六月ISM服務業指數，上月是64%。周三有五月就業空缺，上月是930萬。聯儲局會議紀錄。周四有五月消費者信貸，上月是190億美元。周五有五月批發存貨，上月是+1.1%。
本周港股重要業績公布，本周四Persta Resources (3395)、ECI Technology(8013)。本周五福晟（627）、亞洲木薯（841）、辰罡科技（8131）。
上週一至週五（6月28日至7月2日）
6月28日（星期一）
香港黑雨，上午休市，亞太區股市個別發展，疫情差的大馬及印尼股市表現最差，分別跌1%及1.2%；日本、澳紐、菲、印度及收緊疫情限制措施已七連跌，相反越南續升0.9%屢創紀錄新高，新加坡及台灣股市，以及亞洲時段美股期貨大致企穩微升。恒指下午開市後升至29394點，騰訊 (700) 、美團 (3690) 、友邦 (1299) 、匯控 (005) 及中資金融股受壓，恒指低見29209點，最後收29268跌20點，成交1016億元。
拜登上週宣佈，白宮和兩黨參議員終於就改善美國路橋和寬帶的重大基礎設施方案達成協議，方案計劃八年內投入1.2萬億美元，但只有最初預期的2.3萬億美元的一半，電動車和清潔能源政策可能只佔不到1000億美元。高盛認為，雖然議員們表示協議內容將被「全額支付」，但目前還不清楚這筆支出將由誰出錢，也不清楚能否撥得出錢。
安永會計師統計顯示，2021年上半年全球IPO活躍，共有1020家企業在全球上市，籌資2106億美元，全球IPO數量和籌資額分別同比上升138%和199%。滬深兩市和港交所成為全球IPO活動的重要地區，IPO數量和籌資額在全球市場中佔比均為29%，比二千年科網股時代更多。
國內有基金經理認為，中國股市未來十年將大概率領漲全球股市。中國良好的基本面加上人民幣國際化進程的穩步推進，全球的資本都會在中國進行戰略性配置，數字人民幣預期中的順利推出會加速這一進程。有序引導幾十萬億居民存款逐步進入資本市場，獲得長期穩定的財產性收入，推進中國轉變為以國內消費為主的國家，中國股市將進入長期緩慢牛市。鴻蒙概念的股份在國內A股選擇多，但在港股只有中國軟件國際（354），股價月初由10元急升至14元，整固至12元後，近日已穩步回升，其實可低吸。
6月29日（星期二）
隔晚美股道指微跌納指升1%，但香港科技股下跌，美團(3690)、阿里(9988)及滙控(005)同跌1%，美匯指數升至92水平，似不利港股；人行稱要健全市場化利率形成及傳導機制，推動進一步降低實際貸款利率，工行（1398）及招行（3968）同跌1%；昨日期指結算日，恆指高開23點見29291點已是全日高位，其後曾跌343點低見28924點，全日跌274點收28994點；國指跌1%，恆生科技指數跌0.9%收8201點，大市全日成交1461億元。
三桶股受壓，中石油(857)及中石化(386)各跌4%，中海油(883)跌2.8%。瑞銀預期中石油今年的盈利可有285%的恢復，市場將中石油股份定價反映於油價處每桶60美元的低水平，並未反映目前的強勁油價走勢會持續。比亞迪(1211)升0.7%，公布已獲西班牙及葡萄牙公共交通運輸之12米電動巴士車型的訂單，分別兩輛及五輛，計劃於今年年底前交付。 鴻蒙下載人數突破一千萬，中國軟件國際 (354)收14.08元升2%。藥明康德（2359）擬配售2300萬股藥明巨諾股份，較藥明巨諾(2126）週一收市價31元折讓6%至8.1%，套現最多6.7億元，後者股價跌13%至26.7元。農夫山泉（9633）由2月高位下跌了四成多，其白桃氣泡水傳使用福島縣產的ATAKUTI桃，公司澄清福島白桃在國內早有引種，與福島產地無關，股價昨日跌2.2%至39.3元。
6月30日（星期三）
恒指跌166點收28827點，成交1403億元，仍是欠方向、窄幅波動待變格局。新上市兩新股表現異同，和黃醫藥（013）爆冷，超額認購只是4.2倍，但比招股價40.1元升50%至60.3元。國內連鎖店奈雪的茶（2150）超額認購431倍，股價收17.12元，比招股價19.8元跌13.5%。
波羅的海幹散貨指數在周一升2.1%至3324點，為2010年6月以來新高。海豐國際（1308）升5.3%至32.45元。勝獅貨櫃(716)升25%至0.88元，發盈喜，預期至6月底止中期錄不少於5,000萬美元溢利，而去年同期虧損為533.1萬美元。港澳計劃最快7月中旬有限度通關，對澳門賭業帶來正面影響，去年基數很低；面對6月份澳門賭收較為疲弱下，大摩預期在逐步通關的前提下，下半年賭收會回復正常。銀河娛樂（027）升4.3%收12.15元，澳博（880）升4.4%收8.48元，金沙中國（1928） 升2.1%收12.7元， 全部股價積弱了三四個月，今回才剛剛開始反彈，全部有餘未盡。
7月1日（星期四）
七一回歸假期休市，國家主席習近平建黨百周年講話強硬及自信，指外國外來勢力妄想欺負中國必將頭破血流，而解決台灣問題實現祖國完全統一，是歷史任務。晚上銅鑼灣出現孤狼刀插警員後自插亡，類似恐襲事件恐增加。
7月2日（星期五）
港股全線收跌，恆指跌1.8%報28307點，國指跌2.3%報10415點，恆生科技指數大跌3.2%報7892點，全日成交升至1758億元。
金易得
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