全球矚目的美聯儲，邁出了罕見的一步。香港時間6月16日凌晨2點，美聯儲宣佈，將政策利率聯邦基金利率的目標區間上調0.75厘，從0.75至1 厘升至1.5至1.75 厘。這是27年來美聯儲首度一次加息0.75厘。
港美息差拉闊，香港資金外流。金管局兩日內第4度入市買港元。由於港匯再次觸及弱方兌換保證，為捍衛聯繫匯率金管局在紐約時段從市場買入約138.24億港元。今次是金管局自5月以來，第9度從市場承接港元沽盤，累計接錢567.6億元。預料至本周五（17日）銀行體系結餘將縮減至2807.4億元。香港銀行結餘若快速下跌，香港開始有加息壓力。
美聯儲主席鮑威爾。
隨後的凌晨2點半，美聯儲主席鮑威爾主持召開了例行的新聞發佈會，鮑威爾有意安撫市場稱，通脹形勢令美聯儲6月加息0.75厘，預計這不會成為常態，並否認會連續多次超大幅度加息。鮑威爾的話音落地後，美股、美債市場都迎來了強勁反彈，盤中杜瓊斯指數瞬間拉漲超820點，納斯達克綜合指數盤中最大漲幅超3.8%，最後升幅回順，杜指收盤升300點，漲幅1%。
杜指升幅回順。
匯率市場也有劇烈波動，離岸人民幣大幅飆升，鮑威爾新聞發佈會臨近結束時，離岸人民幣兌美元大漲超800點，一度刷新日高至6.6669元，創出2017年以來最大漲幅。
全球資本市場掀起「拋售風暴」的背景下，美聯儲的這一次加息和鮑威爾的最新表態，可謂是全球矚目。今次是逾27年來美聯儲首度一次加息0.75厘。至此，美聯儲已連續3次會議加息，以今年計，3月、5月分別加息0.25厘和0.5 厘。其實，對今次加息0.75厘，市場已經有所準備。在美聯儲議息決議公佈前，包括摩根大通、野村、高盛、巴克萊、德意志銀行等在內的投行都預計，美聯儲將宣佈加息0.75厘。根據CME的美聯儲觀察工具，美聯儲本週加息0.75厘的可能性已高達99%，因此，美聯儲最終加息0.75厘，幾乎已經被市場完全消化。這也是之前幾天美股連續暴跌的主要原因。
市場更擔憂的是，美聯儲的激進式加息是否會成為常態。隨後的凌晨2點半，鮑威爾在例行的新聞發佈會上，有意安撫市場。鮑威爾稱，通脹形勢令美聯儲6月加息0.75厘，預計這不會成為常態。通脹預期在上漲，因此這次需要採取激進行動。美聯儲需要先發制人行動，這樣之後有更多選擇餘地，預計下次利率決議將在單次加息0.5厘和加息0.75厘之間「二選一」。
鮑威爾的話音落地後，美股、美債都迎來了強勁反彈，盤中杜瓊斯指數瞬間拉漲超820點，納斯達克綜合指數盤中最大漲幅超3.8%，最後升幅回順。收盤標普500指數收漲1.5%，杜指漲超300點，漲幅1%，納指收漲2.5%。美債市場也迎來了強勁反彈，美債收益率大幅下挫。其中，10年期國債收益率日內最深下行近19個基點，失守3.3 厘，30年期長債收益率最深下行近11個基點，下逼3.32厘。
美聯儲的罕見激進加息，能否在不引發經濟衰退的前提下，控制「爆表」的通脹，仍是一個巨大的問號。美股在獲得短暫喘息之後，美聯儲未來的加息、縮減資產負債表的節奏仍然是市場關心的重點。從市場定價看，目前業內普遍預計，美聯儲將在6月-9月的3次議息會議上加息累計加息2 厘。除了剛剛宣佈的加息0.75厘 ，7月最有可能加息0.75厘 ，9月也將加息0.5厘。美聯儲每季度披露一次的利率點陣圖、季度經濟展望（SEP）報告，也在6月16日凌晨對外發佈，或許可以給與此未來加息，提供一些參考。相比今年3月發佈的上次點陣圖，本次美聯儲決策者的近2年加息預測明顯更為激進。本次所有聯儲官員都預計，到今年底，指標利率聯邦基金利率將升至3.0 厘以上（現在是1.75 厘）。另外有16人預計明年利率將處於3.5厘以上，其中5人預計利率超過4 厘但有一人預計利率會降至3.0 厘以下，這意味著此人預計明年會降息。
相對於加息，市場亦擔憂的或許是，美聯儲未來減少資產負債表規模（縮表）的節奏和力度。5月美聯儲公佈了縮減資產負債表（縮表）的路線，從6月1日起減少債券持倉，最初每月最多減少300億美元美國國債、175億美元機構抵押支持證券（MBS），三個月後月度減持最高規模提升一倍。本次聲明未重申上述路線，而是說，將繼續按5月公佈的縮表路線減持國債、機構債和機構MBS。當前，市場尚不清楚，美聯儲縮表將如何影響市場，未來可能會出現更多動蕩。
目前，隨著通脹的加劇，摩根士丹利預計，到明年年底，美聯儲、英國央行、歐洲央行和日本央行的資產負債表將縮水4萬億美元。出於對美聯儲未來加息、縮表節奏的擔憂，機構投資者以有史以來最快的速度逃離美股，尤其是在以量化信號為策略的基金經理中，對股票和其他風險資產的敞口已經被削減到了極致。「爆表」的通貨膨脹、就業，仍將是美聯儲未來貨幣政策的最重要錨點。在剛剛召開的記者發佈會上，鮑威爾對這2方面都有重點提及。
鮑威爾表示，數據顯示，短期通脹居高不下，通脹預期仍然存在，通脹預期是本次加息0.75厘的重要因素。他認為，長期預期表明，美國通脹將急劇回落。重要的是，讓長期通脹預期保持在低位。美聯儲「將堅定不移地」把通脹預期錨定在2 厘在談到宏觀經濟時，鮑威爾稱，美國經濟強勁，有能力應對金融政策的緊縮，美聯儲現在不會試圖誘發美國經濟衰退，目前也「沒有跡象」顯示出美國經濟出現更廣泛的放緩，消費者支出也沒有看到很明顯的變緩。
但美聯儲公佈的最新經濟展望報告卻明顯下調了今明後三年的美國經濟預期增速，同時全線上調三年間的失業率預期。美聯儲預計2022年美國GDP增長1.7%，較3月預期增速2.8%下調1.1個百分點。2023年、2024年的GDP預期增速分別從2.2%和2.0%下調至1.7%和1.9%。
另外，本次美聯儲會議聲明繼續重申3月聲明首次提到的俄烏衝突的影響表述：俄羅斯對烏克蘭的行動「造成巨大的」經濟困難，並首次提到「侵襲及相關事件正在對通脹製造新的上行壓力，可能也給經濟活動施壓」，本次進一步強調了俄烏衝突的影響。
值得一提的是，在美聯儲召開議息會議期間，一群抗議者聚集在華盛頓美聯儲總部大樓外，向美聯儲發出警告稱：為抗擊通脹而考慮的大幅加息，可能包括1994年以來最大幅度的加息（加息0.75厘）是有代價的。
美國聯儲局宣布加息後，香港金管局跟隨加息，將基本利率上調75個基點至2厘，為今年第三次上調基本利率。金管局總裁余偉文指，聯儲局大幅加息0.75厘符市場預期，而在港美息差拉闊下，料港元維持7.85的弱方兌換保證。連同前兩次加息，美國聯儲局累計已加息1.5厘，在港美息差拉闊下，市場有誘因沽出港元，在聯匯制度下，買入美元以進行套息交易，從而導致港元偏弱是正常。他不擔心會有大規模資金外流。金管局週三港元購買金額255.99億港元。在今天凌晨又承接約138.24億港元沽盤，本週五香港銀行體系結餘減少至約2807億港元。本港銀行何時上調最優惠利率（P）?余偉文表示，為商業銀行自身決定，銀行會審視其資金成本結構及港元拆息來決定上調最優惠利率，是商業決定，他提醒市民在置業、借貸時，務必小心考慮利率上升的影響及其還款能力。
尚風
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