金易得魚缸周記

上周市場以憂慮新冠疫情反彈為跌市藉口，但其實牽強，基本上所有早前炒得高的風險資產全部回調，資金湧往美元及美國國債避險，美國10年國債收益率曾跌至1.2厘以下，上張五回升至1.29厘。恒生指數仍未擺脫26800至28200點之間波幅。恆指上周三曾低見26971點，上週五收27321點，跌401點，仍守住250天線27198點，全周計恆指跌2.4%或682點。但港股彈極唔起，中概股受政策影響大，美股一旦回調，擔心港股會終極一插，持重貨者可能要趁反彈減磅。上周杜指上周五曾高見35061點創歷史新高，收報35061點，全周升373點。上周納指上周五曾高見14846點創歷史新高，收報14836點，全周升409點。

中國恒大（3333）懷疑財困問題，成為風眼。上周無錫市中級人民法院裁定書顯示，中國恆大遭到銀行申請財產凍結。廣發銀行請求凍結宜興市恆譽置業有限公司，恆大地產集團銀行存款1.32億人民幣或查封，扣押其他等值財產。恒大發聲明，指對廣發銀行宜興支行濫用訴訟前保全行為依法起訴，其後消息指，恒大(3333)與廣發銀行傾妥，去年恒大已將1300億債轉股，但傳資金仍短缺。另外，香港五家銀行拒絕為兩個香港恒大新樓盤樓花做按揭，其後金管局拒絕評論。恒大系股價大幅波動，恒大股價上周二低見6.91元，上周收報7.26元，全周跌25%。恒大物業 (6666) 上周二低見6.13元，是歷史新低，上周收報6.57元，全周跌15%。恒大汽車 (708)上周三低見12.4元，是一年新低，上周收報14.22元，全周跌28%。恆騰 (136)上周二低見3.35元，上周收報3.73元，全周跌18%。其他內房股也受影響，全周計，融創 (1918)跌5%，旭輝 (884)跌9%，合景泰富 (1813)跌4%，萬科 (2202) 跌3%，惟龍湖 (960) 升3%。

科技股仍擔心阿爺政策，基金沽貨，全周計，騰訊(700)跌5.8%報531元，小米(1810)跌6.7%報26.35元，美團(3690)跌6%報273.2元、京東(9618)跌2.7%報289.8元。其他科技股，阿里健康(241)跌7.7%報14.04元，微盟(2013)跌14%報10.86元，明源雲(909)跌8.8%報34.65元，攜程(9961)跌10%報222元，創歷史新低。個別內需股上周中曾反彈，但潤啤(291)上周最後跌3.9%報65.05元，農夫山泉(9633)跌4.9%報42.2元，中國飛鶴(6186)跌2%報16.58元，海底撈(6862)跌7%報41.65元。

汽車股造好，長城汽車(2333) 發盈喜料半年多賺逾2倍，股價全周大升22%至34.2元，創歷史新高！特斯拉願意分享充電設施予其他電動車，比亞迪(1211) 全周升6.9%至227.2元，比亞迪在過去一年半採購了1.45萬噸六氟磷酸鋰，大量增加動力電池的生產，不僅在提高自身造車需求，還有大量的產能進行外供或儲能，比亞迪的電池業務在將來或將迎來高速增長。鋰電池材料股贛鋒鋰業(1772)上周升10%至161.8元，創歷史新高！上半年南方五省全社會用電量增兩成，創同期歷史新高，華潤電力（836）剛創一年新高，但往績市盈率七倍多，息率5厘多，仍然平宜，上周收11.48元，全周升8.3%，仍然只是07年高位的三分之一，可一回即吸。

利息低不利金融股，全周計，滙控(005)跌1.8%報42.95元，友邦(1299)跌1.3%報94.9元。內銀股普跌，建行(939)跌2.1%至5.46元，招行(3968）跌3%至62.8元。增產協議令油價急跌，中石化(386)跌2.4%至3.65元。資源股江銅(358)跌2.7%，馬鋼(323)跌2.8%至15.84元，中鋁(2600)獨強，上周升3.4%至4.84元。比特幣曾跌破三萬美元，火幣科技(1611)跌3.6%至10.52元，是五個多月低位。

體育用品股獲利回吐壓力大，李寧（2331）全周跌9%至83.85元，7月初高位是105元。教育股有壞消息，中國正考慮要求提供學校課程輔導的機構轉型為非營利組織，這些平台可能不再能獲准籌集資金或上市，上市公司可能不再被允許投資或收購教授學校科目的教育公司，外國資本也將禁止進入該行業。新東方在線（1797）上週五跌28%至5.92元，全周跌25%，創歷史新低。天立教育（1773）上週五跌11%至2.57元，上周跌6.5%，是一年低位。

美股高位增持波動，但港股跟不上，相對弱勢，感覺上有大事將會發生，美國副國務卿即將訪華，火藥味濃，南海台海多變數，買中航科工（2357）可做對沖，上周升6%至5.45元，上望一月高位8.07元。

上周一美國七月NAHB建築商指數80，低於預期的81。上周二的六月建築許可160萬，低於預期的168萬。六月房屋動工164萬，低於預期的159萬。上周四的六月現有房屋銷售586萬，低於預期的593萬。六月領先經濟指標+0.7%，低於預期的+0.9%。上周五的七月Markit製造業PMI63.1，高於預期的61.8。七月Markit服務業PMI59.8，低於預期的64.3。

本周一美國將公佈六月新屋銷售，上月是80萬，預期是79.5萬。本周二有六月耐用品訂單，上月是168萬，預期是168萬。六月房屋動工，上月是+2.3%，預期是+2%。七月消費者信心指數，上月是127.3，預期是125。本周三FOMC聯儲局會議，主席鮑威爾發言。本周四有第二季GDP預期+8.5%，上季+6.4%。六月待售房屋銷售指數，預期+0.5%，上月+8%。
上周五有第二季就業成本指數，上月是+0.9%，預期是+0.9%。六月個人收入，上月是-2%，預期是-0.4%。六月消費者開支，上月是+0%，預期是+0.6%。六月核心通脹，上月是+0.5%，預期是+0.5%。七月芝加哥PMI，上月是66.1，預期是64。七月密歇根大學消費者情緒指數，上月是80.8，預期是80.5。

本周港股業績公布，本周一生力啤酒廠（236）。周二和記電訊（215）、ASM太平洋（522）、華能國際電力（902）、IMAX China(1970)、中國恒大（3333）。
周三和黃醫藥（013）、CEC(759)、百威亞太（1876）。周四恒隆集團（010）：恒隆地產（101）、國際家居（1373）、PRADA(1913)、太平洋航運（2343）。周五紫金礦業（2899）、匯賢產業信託（87001）。

上週一至週五（7月19日至7月23日）
7月19日（星期一）
美股回軟，港股跟跌。恆指低開218點見27786點，已是全日高位，其後一度低見27397點，最後跌514點收27489點；國指跌1.9%；恆生科技指數跌2.4%收7431點，成交1428億元。指數似會再調整，但暫不致於跌破重要支持。
中國恒大（3333）遭銀行申請財產凍結，股價挫16%報8.21元，是4年低位。同系恒大汽車 (708) 跌19%報16.1元，比年初高位跌76%！恆騰 (136) 跌11%，恆大物業 (6666) 跌13%至上市新低。恆大2025年6月到期美元8.75%債券跌至59.6美分。去年恒大已將1300億債轉股，但傳資金仍短缺。其餘內房股亦弱，旭輝 (884) 、合景泰富 (1813) 、融創 (1918) 及萬科 (2202) 各跌3%。
金融股滙控 (005) 跌2.3%報42.75元，友邦 (1299) 跌3.3%報93元，渣打 (2888) 跌2.2%報46.3元。內險股中國太平 (966) 及新華保險 (1336） 各跌3%，而港交所 (388) 則微跌0.4%報522元。
科技股普遍弱，騰訊(700)及京東(9618）各跌2%，阿里巴巴 (9988)及百度 (9888）各跌3%。美團(3690)及快手 (1024）各跌5%。嗶哩嗶哩 (9626)跌2.7%。
Saas微盟 (2013) 再大跌6.1%，手機相關股丘鈦 (1478）向下修訂全年攝像頭模組出貨數量目標，股價跌14%。比亞迪電子 (285)及瑞聲 (2018）各跌3%。電訊股逆市升，中電信 (728) 升6%，電訊設備股中興 (763) 升4.7%。內需股呷哺呷哺(520)跌6%，資源股江銅 (358) 及五礦資源 (1208) 各跌3%，惟中鋁 (2600) 逆市升3.2%。
藥明生物（2269）預計上半年淨利潤同比增長135%以上，已加速高效推進執行現存及新引進的COVID-19項目，支持並賦能全球客戶抗疫並相應提升收益，股價跑贏大市，見調整可吸納。

7月20日（星期二）
憂慮新冠疫情反彈，所有早前炒得高的風險資產全部回調，資金湧往美元及美國國債避險。
恆指跌幅曾擴大至368點見27121點，美期回升二百多點，恒指最後跌230點收27259點；國指跌0.9%收9864點；恆生科技指數跌1.3%收7337點，大市成交1395億元，沽壓不算大，滬深港通南下交易淨流出共33.9億元人民幣。
恒大（3333）湖南省邵陽市兩個住宅項目一度被當地監管部門暫停銷售，但在日內又再公布獲恢復預售，恆大低見6.91元，最後跌10.2%收7.37元，恆大汽車(708)跌11%。恆大物業(6666)及恆騰(136)則各回升0.1%及1.7%。其他內房股仍弱，融創(1918)及旭輝(884)各跌6%，物管股中海物業(2669)及碧桂園服務(6098)各跌4%及3%。
科技股騰訊(700)跌1.3%報542.5元，小米(1810)跌1.8%報27.6元，美團(3690)及京東(9618)微跌。其他科技股，阿里健康(241)跌7.4%，微盟(2013)再大跌8.5%，明源雲(909)跌6%，攜程(9961)跌5%。個別內需股反彈，潤啤(291)及農夫山泉(9633)各升2%，中國飛鶴(6186)及海底撈(6862)各升3%。
利息低不利金融股，滙控(005)跌1.6%報42.05元，但友邦(1299)升0.2%報93.2元。內銀股普跌，建行(939)及招行(3968）各跌1%。增產協議令油價急跌，中石化(386)及中石油(857)各跌2.7%及3.6%。資源股江銅(358)跌2.7%，馬鋼(323)跌3%，中鋁(2600)跌5.5%。比特幣跌破三萬美元，火幣科技(1611)跌7.8%。
大市應是調整，而不是暴挫前夕。高盛策略師認為，隨著美國經濟增長開始放緩，盈利增長高的科技股將表現良好。
眾多大型科技股中，以小米（1810）走勢最好，手機市佔率已升至全球第二，早前回購股份，物聯網業務在境外強勁發展，已追入全球80多個國家或地區。股價其實近月跑贏其他主要科技股，如見調整可低吸。

7月21日（星期三）
隔晩美股大幅反彈，但港股未受惠，受科網股拖累下，恆指早段曾升112點高見27371點，其後倒跌288點低見26971點，最後跌34點收27224點；國指跌0.3%，恆生科技指數跌9點收7327點，大市成交1568億元，滬深港通南下淨流出共12億元人民幣。
科技股阿里巴巴(9988)近日相對企穩，升0.1%報203元，但騰訊(700)再跌0.8%報538元，美團(3690)再跌1.8%報270.2元，快手(1024）再跌2%，小米(1810)跌2.7%報26.85元，百度(9888)及網易(9999)各升0.1%。其他科技股，Saas微盟(2013)跌極都有，遭摩通下調目標價，股價再挫10%。手游股心動(2400)跌5.4%，汽車之家(2518)跌6.2%，平安好醫生(1833)跌4.9%。手機相關股信利(732)升9.1%，舜宇(2382)回升6.3%，報道指富士康在河南鄭州廠區運營正常。
金融股方面，港交所(388)升2.7%報535元；河南水災，財險(2328)跌3.5%。內需股海底撈(6862)跌4.5%，體育用品股特步(1368)跌6.1%。醫藥股復星醫藥(2196）升4.1%。但藥明生物(2269)又遭主要股東折讓6.5%減持8000萬股，股價跌4.5%。
汽車股造好，長城汽車(2333) 發盈喜料半年多賺逾2倍，股價大升16%。特斯拉願意分享充電設施予其他電動車，比亞迪(1211) 升6.1%，比亞迪在過去一年半採購了1.45萬噸六氟磷酸鋰，大量增加動力電池的生產，不僅在提高自身造車需求，還有大量的產能進行外供或儲能，比亞迪的電池業務在將來或將迎來高速增長。但恆大汽車(708)再跌7.6%，鋰電池材料股贛鋒鋰業(2772)大升14%。

7月22日（星期四）
隔晚美股繼續回升，港股終於跟隨，恆指高開239點，其後升幅擴大至535點高見27759點，最後升499點收27723點；國指升175點收10006點；恆生科技指數升162點收7490點，但成交降至1371億元，反彈力度一般，恒生指數仍未擺脫26800至28200點之間波幅。
恆大(3333)與廣發銀行傾妥，股價回升7.9%報7.81元，同系恆大物業 (6666) 升3.7%，恆大汽車 (708)急彈20%，恆騰 (136)回升8.9%。其他內房股龍湖 (960) 升4%，融創 (1918)升5%。
大型科技股升，阿里巴巴 (9988) 升2.2%報207.4元，美團 (3690) 升3.6%報279.8元，騰訊 (700）、百度（9888）及小米 (1810) 各升1%，快手 (1024)升6%。其他科技股，連日下跌的微盟 (2013）升17%。眾安在線 (6060) 升6%，金蝶 (268) 升3%，但汽車之家 (2518) 跌7.1%。
電訊股中電信 (728)再升2%，金融股滙控 (005) 升2%報43.3元，友邦 (1299) 升2.5%報96元。濠賭股銀娛 (027) 升4.9%。油價回升，中海油 (883) 升3.7%，油服股安東油服 (3337) 升4%。資源股五礦資源 (1208) 及中鋁 (2600) 各升10%及6%，信義光能 (968) 升5%。
2021年5月全球半導體產業銷售額為436億美元，再創新高，較2020年5月的346億美元增長26.2% ，較2021年4月的419億美元增長4.1% 。從2020 年初至今，全球主要半導體指數繼續延續牛市，中國半導體指數漲幅已經達到 146%，台灣半導體指數漲幅為 78%，美國費城半導體指數漲幅為 72%，受5G及高效運算等應用驅動，需求在2022年前都不會改善，晶片股華虹半導體 (1347) 昨天升6%至41.45元，在250天線39.4元找到支持，相信有機會重拾升軌，現價比二月高位低三成多，值得儲入。

7月23日（星期五）
恒指收27321點，跌401點，仍守住250天線27198點，




金易得

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