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炒人工智能 先留意硬件股

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炒人工智能 先留意硬件股

2024年08月09日 12:23 最後更新:12:34

9月減息機會大升,有網友正部署加倉,話人工智能熱潮方興未艾,有什麼股份值得留意。剛好我和一個半導體貿易商大老闆食飯,請教他點睇人工智能股份。

他說人工智能熱潮益了做硬件的公司,例如做相關芯片製造商英偉達,英偉達的股價之前大炒特炒,帶動一個人工智能股份炒作潮。

這位大老闆自命是傳統人,話做人工智能軟件的公司,不知何時可以賺錢。他睇好做硬件的公司,話人人去做人工智能,投入天文數字的金錢,結果十個有九個蝕大錢,只是益了做硬件的公司,英偉達就是其中最主要的一間。

聽完這位老闆的公析,如果講香港上市人工智能相關硬件股,大隻一點的只有聯想(0992)。聯想是全球個人電腦的一哥,佔23%市場。但賣電腦硬件唔性感,聯想股價也無大表現,過去在8至11元之間上落。現價10.08元,市盈率15.3倍,以硬件公司計市盈率也唔算低。不過業內人士分析,人工智能興起,會掀起一波換人工智能電腦的熱潮,對聯想有利。市場研究公司IDC也發表報告指出,今年首季全球個人電腦出貨量錄得兩年來首次增長,顯示行業週期已有走出谷底機會。

聯想早前公佈截至今年3月底止的全年業績,純利按年倒退37%至約10億美元,但觀乎其業績第4財季即今年1至3月業績,其營收、淨利潤及毛利率等,都已有恢復增長的趨勢。

聯想第4財季營收994億元人民幣,同比增長近10%;淨利潤17.8億元人民幣,同比增長118%。受益於全球個人電腦市場回暖,聯想核心主業個人電腦業務於第4財季內擴大領先優勢,佔據全球市場22.9%份額,增速高於市場近6個百分點,在全球四個大區域市場中位居第一。

市場對聯想的人工智能電腦寄予厚望,聯想第四財季,「智能設備業務集團」收入104.6億美元,按年增長7%,經營溢利卻大增17%至7.7億美元,其中78%業務是個人電腦收入,可見個人電腦生意向好。

聯想一年圖。

聯想一年圖。

聯想在6月推出兩款新一代人工智慧電腦,預計其業績在6月後有更快增長。聯想股價早前因為人工智能熱潮急升,升穿11元的正常阻力位,在5月底和6月底先後兩次去到12.26元的高位,做了一個雙頂,然後跟大市回落,近日最近見過9.3元,可等聯想回吐到10元樓下吸納,然後上望再試高位12.26元。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

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聯想可以低吸

2025年01月17日 13:42 最後更新:13:57

今日(1月17日)大市焦點仍是中芯(0981),近日中芯走勢比想像中更強,周四裂口高開一舉升穿一年高位35.5元後,直撲39.8元新高位,最高升過7%,但之後單日轉向,收跌3%以36元收市,本來以為她這一浪已升完,怎知今日又再升,再見39.8元高位,中午收在39.8元的高位。

中芯國際一年圖。

中芯國際一年圖。

中芯今日再升相信和商務部公布要調查美國成熟制程芯片有無對中國傾銷有關。去年12月23日,美國貿易代表辦公室(USTR)啟動了一項針對中國成熟制程芯片業的301調查,旨在檢查中國成熟制程半導體對美國經濟的影響。中國以牙還牙,商務部在本週四指國內有關成熟制程芯片產業正遭受自美進口產品的不公平競爭,有申請反傾銷反補貼調查的訴求,商務部將展開調查。

中國啟動同類調查,意味著如美國對中國這類芯片加關稅,中國馬上會加關稅反制。
2024 年中國進口芯片總額為3850 億美元,但2024年中國出口芯片總額是1500億美元,中國進口多出口少,中美互加芯片關稅,美國受損大得多。而中芯作為中國最大芯片廠,若中國美國成熟製程芯片大加關稅,入口商被逼進行國產替代,對中芯有利。不過中芯近日累積升幅相當巨大,小心高升後會回吐。

反而近日股價累創低位的聯想(0992)值得留意。聯想在去年10月21日見過階段性高位11.94元後反覆回落,在11月20日見8.91元低位後曾有一浪反彈,但到去年底開始又回落,近日反覆試低位。

聯想一年圖。

聯想一年圖。

其實聯想無重大負面消息,估計去年業績亦好。聯想較早前公佈截至去年9月30日的2024/25財年第二財季業績,當季營收1279億人民幣,同比增長近24%,所有主營業務營收均實現雙位數強勁增長;按照非香港財務報告準則,當季淨利潤近29億人民幣,同比增長48%;個人電腦以外業務營收佔比近46%。

集團核心主業個人電腦業務繼續跑贏大市:營收同比增長12.1%,與第二名的全球市場份額差距進一步拉大逾4個百分點。人工智能個人電腦這一劃時代產品的銷售亦呈超預期表現,在中國市場,具備五個特性的人工智能個人電腦目前已佔到中國區筆記本電腦出貨量雙位數的比例。

估計聯想只是階段性回調,今日中午收9.2元,建議回到9.1元或以下可以吸納,目標是買入後有30%回報。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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